Writings in Economics

• Autores: Javier García Rodríguez
• Directores de la Tesis: Francisco Javier Gardeazábal Matías (dir. tes.), Jesús Vázquez (dir. tes.)
• Lectura: En la Universidad del País Vasco - Euskal Herriko Unibertsitatea ( España ) en 2025
• Idioma: inglés
• Tribunal Calificador de la Tesis: Rebeca Jiménez Rodríguez (presid.), Aitor Ciarreta Antuñano (secret.), Juan Miguel Londoño Yarce (voc.)
• Programa de doctorado: Programa de Doctorado en Finanzas y Economía Cuantitativas/Quantitative Finance and Economics por la Universidad Complutense de Madrid; la Universidad de Castilla-La Mancha; la Universidad del País Vasco/Euskal Herriko Unibertsitatea y la Universitat de València (Estudi General)
• Materias:
  • Ciencias económicas
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• Resumen

  • Esta tesis explora tres partes fundamentales de la economía, dos relacionadas con el análisis económico y una tercera con las finanzas, en concreto en la parte de gestión de activos financieros. En primer capítulo presenta un método novedoso para identificar vectores autorregresivos SVAR a través de una Identificación Expost-Narrativa de las funciones de respuesta al impulso de los componentes principales del término de error (el método EXNI), transformando errores correlacionados en vectores ortogonales que representan shocks económicos. En el segundo capítulo analizo la política fiscal en España. Utilizando el método de dentificación EXNI, introducido en el primer capítulo, estimo tanto los efectos de la política Fiscal como su respuesta a otros shocks macroeconómicos. Estimo que el multiplicador del gasto público sobre el PIB se sitúa entre 0,5 y l. En cuanto a los impuestos netos, un cambio en estos genera una variación del PIB en un rango de -0,5 a -1 veces dicho cambio. Por otra parte, la política fiscal responde de manera contracíclica ante un gran shock de demanda; sin 2mbargo, dicha respuesta carece de la intensidad y duración necesarias para estabilizar el PIB. Por último, se observa una ausencia de coordinación entre la política fiscal y la política monetaria. En el tercer capítulo revisita el uso de la cointegración para replicar índices de mercado, comparando el rendimiento de una cartera que sigue el DJIA con y sin cointegración. Vlientras que un análisis dentro de la muestra indica un mejor rendimiento con cointegración, Fuera de la muestra no es así. Esto se debe a que no se puede encontrar relaciones de cointegración de manera consistente, lo que explica los pobres resultados en la literatura.