Resumen de Mercados derivados no organizados de opciones de tipo de interes
El presente trabajo de investigación surge como consecuencia del crecimiento espectacular de negociación en los mercados derivados no organizados y el desconocimiento paralelo de estos productos por sus usuarios en España, tan útiles para controlar el riesgo de tipos de interés.
El objetivo estratégico sería el infundir a los usuarios potenciales de estas opciones sus posibilidades de actuación, el tratamiento contable y fiscal que pueden darles, así como la valoración de los mismos. Para ello, dividimos el trabajo en cuatro partes iguales:
1. La identificación de estas opciones y las pautas seguidas para la elección del contrato más apropiado.
2. La determinación de la prima a pagar por la opción, siguiendo los modelos de valoración de pasivos contingentes y adaptándolos a la valoración de los contratos cap, floor, collar y swaption.
3. Estudiamos la casuística en estos contratos y proponemos una normativa contable y fiscal.
4. Por último, la negociación de estas opciones OTC de tipos de interés, la evolución a nivel mundial y nacional y el día a día en la negociación española de estos contratos, a través de la elaboración de una encuesta distribuida entre los dealers del mercado en España.
Palabras clave: mercados financieros, derivados, OTC, no organizados, opciones, caps, swaption.#
