Semei Leopoldo Coronado Ramírez, Omar Rojas, Rafael Romero Meza, Francisco Venegas Martínez
Este trabajo aplica una prueba para detectar dependencia entre pares de variables. Este tipo de dependencia es no linear, y la prueba es conocida como bicorrelación cruzada, la cual es asociada a Brooks y Hinich [1]. Estudiamos periodos de dependencia no-lineal entre el índice Standard and Poor’s 500 (SP500) de EUA y seis índices de mercados accionarios latinoamericanos: México (BMV), Brasil (BOVESPA), Chile (IPSA), Colombia (COLCAP), Perú (IGBVL) and Argentina (MERVAL). Hemos encontrado ventanas de dependencia no-lineal y de co-movimiento entre el SP500 y los mercados accionarios latinoamericanos, algunas de las cuales coinciden con períodos de crisis, lo cual da paso a posibles interpretaciones de contagio o interdependencia.
This work applies a test that detects dependence between pairs of variables. The kind of dependence is a non-linear one, and the test is known as cross-bicorrelation, which is associated with Brooks and Hinich [1]. We study dependence periods between U.S. Standard and Poor’s 500 (SP500), used as a benchmark, and six Latin American stock market indexes: Mexico (BMV), Brazil (BOVESPA), Chile (IPSA), Colombia (COLCAP), Peru (IGBVL) and Argentina (MERVAL). We have found windows of nonlinear dependence and co-movement between the SP500 and the Latin American stock markets, some of which coincide with periods of crisis, leading to an interpretation of a possible contagion or interdependence.
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