A study of co-movements between U.S. and Latin American stock markets: A cross-bicorrelations perspective

Semei Leopoldo Coronado Ramírez; Omar Rojas; Rafael Romero Meza; Francisco Venegas Martínez

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A study of co-movements between U.S. and Latin American stock markets: A cross-bicorrelations perspective

Semei Coronado ^[1] ; Omar Rojas ^[2] ; Rafael Romero-Meza ^[3] ; Francisco Venegas-Martínez ^[4]
1. [1] Universidad de Guadalajara
  
  Universidad de Guadalajara
  
  México
2. [2] Universidad Panamericana
  
  Universidad Panamericana
  
  México
3. [3] Universidad Autónoma de Chile
  
  Universidad Autónoma de Chile
  
  Temuco, Chile
4. [4] Instituto Politécnico Nacional
  
  Instituto Politécnico Nacional
  
  México
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Localización: DYNA: revista de la Facultad de Minas. Universidad Nacional de Colombia. Sede Medellín, ISSN 0012-7353, Vol. 83, Nº. 196, 2016, págs. 143-148
Idioma: inglés
Títulos paralelos:
- Un estudio de comovimientos entre las bolsas de valores de Estados Unidos de Norteamérica y América Latina: Una perspectiva de la bicorrelación cruzada
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Resumen
- español
  Este trabajo aplica una prueba para detectar dependencia entre pares de variables. Este tipo de dependencia es no linear, y la prueba es conocida como bicorrelación cruzada, la cual es asociada a Brooks y Hinich [1]. Estudiamos periodos de dependencia no-lineal entre el índice Standard and Poor’s 500 (SP500) de EUA y seis índices de mercados accionarios latinoamericanos: México (BMV), Brasil (BOVESPA), Chile (IPSA), Colombia (COLCAP), Perú (IGBVL) and Argentina (MERVAL). Hemos encontrado ventanas de dependencia no-lineal y de co-movimiento entre el SP500 y los mercados accionarios latinoamericanos, algunas de las cuales coinciden con períodos de crisis, lo cual da paso a posibles interpretaciones de contagio o interdependencia.
- English
  This work applies a test that detects dependence between pairs of variables. The kind of dependence is a non-linear one, and the test is known as cross-bicorrelation, which is associated with Brooks and Hinich [1]. We study dependence periods between U.S. Standard and Poor’s 500 (SP500), used as a benchmark, and six Latin American stock market indexes: Mexico (BMV), Brazil (BOVESPA), Chile (IPSA), Colombia (COLCAP), Peru (IGBVL) and Argentina (MERVAL). We have found windows of nonlinear dependence and co-movement between the SP500 and the Latin American stock markets, some of which coincide with periods of crisis, leading to an interpretation of a possible contagion or interdependence.