Dependence between volatility persistence, kurtosis and degrees of freedom

• Autores: Ante Rozga, Josip Arneric
• Localización: Investigación Operacional, ISSN-e 0257-4306, Vol. 30, Nº 1, 2009, págs. 32-39
• Idioma: inglés
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• Resumen

  • En este trabajo la dependencia de la persistencia de la volatilidad, kurtosis y grados de liberad de una Distribución T-Student será presentada como una alternativa para la estimación de medidas de riesgo en la simulación de los retornos. La medida más usada de riesgo de mercado es la desviación estándar de los retornos, i.e. volatilidad. Sin embargo, medidas alternativas de la volatilidad pueden ser estimadas, por ejemplo el Valor-al-Riesgo (Value-at-Risk, VaR). Existen muchas metodologías para calcular VaR, pero por simplicidad estas pueden ser clasificadas en modelos paramétricos y no paramétricos . En la categoría de modelos paramétricos el modelo GARCH(p,q) es usado para modelar la varianza de retornos que varían en el tiempo.