The Impact of Quality of Financial Information on the Decline of Food Manufacturing Companies in the European Union

• Landu, Masidivinga ^[2] ; Mota, Jorge H. ^[1] ; Bandeira, Ana Maria ^[3] ; Carrizo Moreira, António ^[4]
  1. [1] Universidade de Aveiro

     Universidade de Aveiro

     Vera Cruz, Portugal

     
  2. [2] Universidade Kimpa Vita, Uíge Province, Angola; DEGEIT; GOVCOPP, University of Aveiro, Aveiro, Portugal
  3. [3] CEOS.PP, ISCAP, Polytechnic of Porto, Porto, Portugal
  4. [4] DCSG, Universidade Aberta, Lisbon, Portugal; CICEE – Centro de Investigação em Ciências Económicas e Empresariais, Universidade Autónoma, Lisbon, Portugal; NECE-UBI –Research Center for Business Sciences, Universidade da Beira Interior, Portugal

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• Localización: Management Letters / Cuadernos de Gestión, ISSN 1131-6837, Vol. 26, Nº 1, 2026, págs. 73-89
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • El Impacto de la Calidad de la Información Financiera en el Declive de las Empresas de Manufactura de Alimentos en la Unión Europea
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  • español

    Este estudio analiza la relación entre la calidad de la información financiera (QFI) y la probabilidad de deterioro empresarial en el sector de fabricación de alimentos en la Unión Europea (UE), considerando determinantes internos como antigüedad, tamaño, liquidez, rentabilidad de los activos y nivel de endeudamiento, así como factores externos como el producto interior bruto y la tasa de desempleo. Se utiliza un modelo de regresión logística aplicado a un panel equilibrado de 335 grandes empresas del sector entre 2011 y 2021. La QFI se estima mediante devengos discrecionales basados en el modelo de Jones (1991), mientras que el deterioro empresarial se mide a través de fluctuaciones en las ventas. Los resultados muestran que una baja calidad de la información financiera, reflejada en mayores devengos discrecionales, se asocia positivamente con el declive corporativo. Esto resalta la importancia de la transparencia y la precisión de los informes financieros para la sostenibilidad empresarial. Asimismo, se evidencia que las prácticas de gestión de beneficios incrementan la vulnerabilidad de las empresas, lo que refuerza la necesidad de un mayor control regulatorio. El estudio sugiere fortalecer los requisitos de divulgación financiera para limitar estas prácticas y mejorar la asignación de recursos. Esta investigación contribuye a la escasa literatura sobre la relación entre la calidad de la información financiera y el deterioro empresarial, especialmente en el sector de la fabricación de alimentos, ofreciendo nuevas perspectivas sobre el impacto de la gestión de beneficios en el fracaso corporativo.

  • English

    This study examines the relationship between quality of financial information (QFI) and the probability of corporate decline in the food manufacturing sector within the European Union (EU) controlled by a set of internal (age, size, liquidity, return on assets, and debt) and external (gross domestic product and unemployment rate) determinants. The study employs a logit regression model applied to a balanced panel dataset of 335 large food manufacturing firms in the EU from 2011 to 2021. Quality of financial information is estimated using discretionary accruals, based on the Jones model (1991), while corporate decline is measured by fluctuations in sales. The findings indicate that low-quality financial information (high discretionary accruals) is positively associated with corporate decline, highlighting the role of financial transparency in business sustainability. The results suggest that earnings management practices can increase business vulnerability, reinforcing the importance of accurate financial reporting in mitigating corporate failure. The study underscores the need for enhanced regulatory oversight and financial reporting transparency in the food manufacturing industry. Policymakers and stakeholders should strengthen financial disclosure requirements to curb earnings management practices and ensure better resource allocation for long-term sustainability. This research contributes to the limited literature on quality of financial information and corporate decline, particularly in the food manufacturing sector, which is crucial for economic stability and public welfare. By integrating financial reporting quality into corporate failure analysis, this study provides new insights into the role of earnings management in business deterioration.