Análisis de la metodología de Moody’s para asignar calificaciones a la deuda soberana

• Autores: Ángel Vilariño Sanz, Nuria Alonso Gallo, David Trillo del Pozo
• Localización: Libro de actas XVII Jornadas de Economía Crítica: ‘emergencias, transiciones y desigualdades socioeconómicas’ / coord. por Adrián Dios Vicente, Raul Rios Rodríguez, 2021, ISBN 978-84-09-29488-6, pág. 11
• Idioma: español
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• Resumen

  • Las agencias de calificaciones de rating han estado en el centro de las crisis y turbulencias del final del siglo pasado. Durante la gran crisis financiera ocurrió lo mismo y de nuevo se planteó que las metodologías de calificación de rating podían tener problemas para calificar correctamente a los acreditados. En el caso de los ratings soberanos, se observaron rápidas rebajas de rating que se llevaban a cabo en momentos de turbulencias e incertidumbre como respuesta a acontecimientos concretos que afectaban directa o indirectamente al país en cuestión, y no por cambios efectivos de las variables evaluadas y del marco analítico que estas instituciones plantean en sus metodologías de calificación. En los años siguientes a la crisis, las agencias de calificación han cambiado las metodologías de calificación de rating, aumentando el número de variables, su tratamiento y la interacción entre ellas, como reacción a las críticas recibidas sobre la validez y subjetividad de las calificaciones. A partir de esto, nos planteamos como objetivo fundamental de este trabajo realizar un análisis crítico de la nueva metodología de calificación de rating soberano de Moody’s y su operatividad para la evaluación de la capacidad de cumplimiento de las obligaciones crediticias de los países. Este será un punto de partida para posteriormente añadir el análisis de las metodologías de Standard and Poors y Fitch