Competencia, gobernanza y comportamiento del sector bancario en España tras la desregulación en 1970-1990
- Autores: Josep Dols Miro
- Directores de la Tesis: Joaquim Cuevas Casaña (dir. tes.), Juan Fernández de Guevara Radoselovics (codir. tes.)
- Lectura: En la Universitat de València ( España ) en 2024
- Idioma: español
- Tribunal Calificador de la Tesis: José Luis García Ruiz (presid.), María Angeles Pons Brías (secret.), Nuria Suárez Suárez (voc.)
- Programa de doctorado: Programa de Doctorado en Historia Económica por la Universidad Carlos III de Madrid; la Universidad de Barcelona y la Universitat de València (Estudi General)
- Materias:
- Enlaces
- Tesis en acceso abierto en: webges.uv.es (pdf)
- Resumen
La tesis analiza el comportamiento de la banca comercial española durante y después de la desregulación entre los años 70 y 80, enfocándose en el poder de mercado, la gobernanza y su impacto en la rentabilidad y el riesgo. La desregulación afectó el marco competitivo, y esta investigación muestra que los bancos españoles se adaptaron más rápido a los cambios de lo que sugería la historiografía previa.
Se presentan cuatro contribuciones principales: revisión exhaustiva de las medidas de liberalización, identificando cambios clave en el comportamiento de las entidades; creación de dos bases de datos que contienen información económica y financiera, así como datos sobre la composición de los órganos de gobierno de las entidades bancarias entre 1971 y 2018; desarrollo de un índice de Lerner, un indicador directo de poder de mercado, para medir la intensidad de la competencia en relación con los cambios regulatorios; y análisis del impacto del poder de mercado y la gobernanza sobre la rentabilidad y el riesgo de las entidades de depósito.
El capítulo 2 revisa la evolución del poder de mercado en el contexto de la liberalización y concluye que la competencia entre bancos comenzó antes de lo previsto, aprovechando las oportunidades de liberalización. En los años 70 y 80, el poder de mercado de los bancos fue clave para su rentabilidad, pero su importancia disminuyó hacia finales de los 90. Tras la crisis de 2008, el poder de mercado recuperó relevancia en un entorno competitivo cambiante.
El capítulo 3 describe la creación de la base de datos Spanish Banker Database (SBDb), que documenta la evolución de la gobernanza en las entidades bancarias desde 1974. Se distingue entre banqueros, empresarios y políticos en los consejos de administración. Se aprecian diferencias en la configuración de los gobiernos de bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crédito. Por otro lado, se precia un cambio en estas variables como consecuencia del proceso de liberalización. A su vez, tras la crisis de 2008, estas variables cambian de nuevo.
El capítulo 4 explora la relación entre la evolución de la competencia y la gobernanza con la rentabilidad y el riesgo, utilizando un modelo de efectos fijos y variables instrumentales para abordar problemas de endogeneidad. Los resultados muestran que el poder de mercado y la estructura de gobernanza influyen en la rentabilidad y el riesgo de las entidades bancarias. El poder de mercado, pierde su influencia tras el proceso de liberalización, recuperando su importancia tras la crisis de 2008.
La investigación concluye que las reformas liberalizadoras no fueron un pacto entre los bancos y el Estado para mantener el monopolio, sino que fomentaron la competencia. Además, la gobernanza es crucial para la estabilidad y el riesgo en las entidades bancarias, especialmente en tiempos de crisis. Finalmente, el acceso a datos a nivel de entidad ha sido clave para comprender el comportamiento de la banca desde los años 70.
