Análisis de los futuros y las opciones sobre el Ibex 35 eficiencia, valoración e interacción

• Autores: William Valdivia Altamirano
• Directores de la Tesis: Prosper Lamothe Fernández (dir. tes.)
• Lectura: En la Universidad Autónoma de Madrid ( España ) en 1996
• Idioma: español
• Tribunal Calificador de la Tesis: Juan José Durán Herrera (presid.), Valentín Azofra Palenzuela (secret.), Ana del Sur Mora (voc.), Ana Isabel Fernández Álvarez (voc.), Soledad Núñez Ramos (voc.)
• Materias:
  • Ciencias económicas
    • Contabilidad económica
      • Contabilidad financiera
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• Resumen

  • En base a datos diarios, para el periodo 1992-1994 se analiza: 1) la eficiencia débil del mercado de futuros, aceptándose estadísticamente esta hipótesis. 2) el efecto de los derivados sobre el rendimiento y la varianza incondicional del subyacente, la evidencia no apoya la desestabilizacion.-3) la predictibilidad de la media y la varianza condicional del índice ibex35 en base a la metodología de box Jenkins, esto es posible, en general, a condición de intervenirlas. Para ciertos periodos se admite además modelos Garch para la varianza.-4) se logra evidencia de interdependencia entre el contado y el futuro y de liderazgo del futuro.-5) la utilidad del modelo de black-scholes corregido por dividendos y utilizando la volatilidad implícita, para valorar opciones call, los resultados sugieren su buen comportamiento.