Transparencia y disciplina de mercado, el Pilar 3 del Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea un modelo explicativo del comportamiento de la gestión basado en la asimetría informativa

• Autores: Martín Vázquez Suárez
• Directores de la Tesis: José Miguel Rodríguez Antón (dir. tes.), Juan José Durán Herrera (dir. tes.)
• Lectura: En la Universidad Autónoma de Madrid ( España ) en 2004
• Idioma: español
• Tribunal Calificador de la Tesis: Prosper Lamothe Fernández (presid.), Manuel Monjas Barroso (secret.), Juan Manuel Mascareñas Pérez-Iñigo (voc.), Fernando Gómez-Bezares Pascual (voc.), Irene Clara Pisón Fernández (voc.)
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• Resumen

  • El Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea (o Basilea II) está organizado en torno a tres pilares -suficiencia de capital, revisión supervisora y transparencia al mercado- con el objetivo explícito de lograr un sistema financiero estable y eficiente. En esta Tesis, sin embargo, se cuestiona la consistencia conceptual de la propia estructura del Acuerdo -pretendidamente de "frontera eficiente"- al mostrarse explícitamente las circunstancias en las que la transparencia al mercado propuesta en el Pilar 3 puede llegar a producir, paradójicamente, el efecto contrario al esperado por los miembros del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea. Es decir, en la Tesis se defiende que, en determinadas circunstancias (básicamente, si accionistas y depositantes tienen una muy diferente capacidad de reacción ante el suministro de nueva información sobre la entidad de crédito con la que tienen relación, y además se produce una "desalineación" de los intereses de ambos colectivos), los gestores de las entidades de crédito pueden verse inducidos a incrementar ineficientemente el perfil de riesgo de las entidades de las que son responsables.