Resumen de Elección endógena de órdenes límite y órdenes de mercado en economías de expectativas racionales
EL OBJETIVO DE ESTA TESIS ES OBTENER UNA MEJOR COMPRENSION DE LAS CLAVES QUE GUIAN LA ELECCION ENTRE ORDENES LIMITE Y ORDENES DE MERCADO Y EXPLORAR LOS EFECTOS DE LA DIVERSIDAD DE TIPOS DE ORDEN SOBRE EL COMPORTAMIENTO DEL MERCADO: ESTUDIAMOS ESTAS CUESTIONES EN EL MARCO DE MODELOS DE EXPECTATIVAS RACIONALES CON RUIDO BAJO LAS HIPOTESIS HABITUALES DE AVERSION ABSOLUTA AL RIESGO CONSTANTE Y DISTRIBUCION CONJUNTA NORMAL DE TODAS LAS VARIABLES ALEATORIAS. EN LOS CAPITULOS I Y II ANALIZAMOS EL MERCADO DE UN ACTIVO FINANCIERO EN EL MARCO DE UNA ECONOMIA COMPETITIVA. EL RESULTADO PRINCIPAL CONSISTE EN QUE LOS INCENTIVOS PARA ORDENES LIMITE SON CRECIENTES EN LA PRECISION DE LA INFORMACION PRIVADA Y LA TOLERANCIA AL RIESGO DEL INVERSOR, DE MODO QUE LOS MAS TOLERANTES AL RIESGO Y/O MEJOR INFORMADOS EMPLEARAN ORDENES LIMITE Y EL RESTO ORDENES DE MERCADO.
EN EL CAPITULO III ESTUDIAMOS UNA ECONOMIA IMPERFECTAMENTE COMPETITIVA EN LA QUE HAY UN UNICO INVERSOR INFORMADO.
OBTENEMOS QUE DICHO INVERSOR EMPLEARA ORDENES LIMITE CON SEGURIDAD, INDEPENDIENTEMENTE DE SU GRADO DE AVERSION AL RIESGO O CUAL SEA LA PRECISION DE SU INFORMACION PRIVADA.
