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Características de la estructura intertemporal de rentabilidades en un modelo de equilibrio general estocástico

  • Autores: Emilio Domínguez Irastorza
  • Directores de la Tesis: Alfonso Novales Cinca (dir. tes.)
  • Lectura: En la Universidad Complutense de Madrid ( España ) en 1995
  • Idioma: español
  • Tribunal Calificador de la Tesis: Carlos Sebastián Gascón (presid.), Javier Vallés Liberal (secret.), Emilio Cerdá Tena (voc.), Albert Marcet Torrens (voc.), Teresa Garcia Vila (voc.)
  • Materias:
  • Texto completo no disponible (Saber más ...)
  • Resumen
    • En este trabajo se aborda la estructura de rentabilidades de un mercado desde la óptica del equilibrio general, donde los agentes económicos toman sus decisiones en un contexto dinámico y estocástico. El modelo que se desarrolla en este trabajo supera a los modelos habituales en la literatura financiera en los siguientes aspectos: - la producción y todos los precios se determinan endógenamente - se consideran las decisiones trabajo/ocio en la determinación del equilibrio - se utiliza una tecnología de producción con tres factores, que confiere mas riqueza a las decisiones de inversión los estudios de Monte Carlo revelan que con este marco teórico, a diferencia de las aproximaciones anteriores, se puede reproducir gran parte de la evidencia empírica relativa a la estructura intertemporal de rentabilidades, como son: - el tipo implícito a futuro tiene información tanto del tipo al contado futuro como de la prima por plazo. - los tipos de interés nominales tienen información sobre la evolución futura inflación - la curva de rentabilidades anticipa la actividad económica futura


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