Nuevos modelos para el análisis de la naturaleza del rendimiento de los títulos bursátiles

• Autores: Salvador Rojí Ferrari
• Directores de la Tesis: Andrés Santiago Suárez Suárez (dir. tes.)
• Lectura: En la Universidad Complutense de Madrid ( España ) en 1997
• Idioma: español
• Tribunal Calificador de la Tesis: Jesús María Vegas Asensio (presid.), Santiago Garma Pons (secret.), Juan Manuel Mascareñas Pérez-Iñigo (voc.), Camilo Prado Freire (voc.), Eduardo Pérez Gorostegui (voc.)
• Materias:
  • Ciencias económicas
    • Organización y dirección de empresas
• Texto completo no disponible (Saber más ...)
• Resumen

  • Algunos elementos (asimetrías, cambios estructurales...) obviados por los procesos lineales, han sido recogidos por modelos dinámicos no lineales tanto estocásticos como deterministas. Tras un repaso a las diferentes teorías sobre el mercado bursátil, sus deficiencias y las causas que lo provocan, esquematizamos en tres capítulos los modelos y tests que intentan aproximar la realidad compleja y dinámica de la naturaleza de los rendimientos bursátiles. Los trabajos realizados sobre este campo han utilizado instrumentos (exponentes lyapunov, la estadística bds, o los tests de dimensión) que requieren unas condiciones de medida, datos, y suposiciones que dan demasiado margen a posibles errores. Dichos problemas se potencian en el reducido mercado bursátil español. Debido a estas razones, utilizamos el test de los rendimientos cercanos a la realidad española por su sencillez y claridad de comprensión, su adaptación a series bursátiles reducidas, su carácter cualitativo-visual, y la novedad de su utilización en España. El resultado concuerda con otros realizados en España y EE.UU., negando credibilidad a una supuesta conducta caótica de las series bursátiles. Otros tests econométricos avanzados tienen futuro en encontrar un pequeño determinismo.