Systemic risk in the banking sector - a network perspective
- Autores: Christina Hans
- Directores de la Tesis: Christian Brownlees (dir. tes.), José Luis Peydró Alcalde (codir. tes.)
- Lectura: En la Universitat Pompeu Fabra ( España ) en 2017
- Idioma: español
- Tribunal Calificador de la Tesis: Puriya Abassi (presid.), Luca Del Viva (secret.), Andrea Polo (voc.)
- Programa de doctorado: Programa de Doctorado en Economía, Finanzas y Empresa por la Universidad Pompeu Fabra
- Materias:
- Texto completo no disponible (Saber más ...)
- Resumen
Aquesta tesi investiga diversos aspectes del risc sistemic en xarxes financeres. El Capitol 1 explora la existencia d’un canal de contagi als rendiments dels actius ates que els bancs estan connectats per portafolis superposats. Fent u ́s d’una base de dades d’actius financers de bancs Alemanys, identifico la xarxa induida a trav ́es de participacions creuades i trobo correlacions altes entre els rendiments d’actius en poder de bancs connectats. Aquest canal de contagi a rendiments d’actius es mes fort per bancs que son m ́es grans, altament endeutats i altament interconnectats, i es va intensificar durant la recent crisi financera. El Capıtol 2 estableix un model d’interconectivitat de risc de cr`edit bancari basat en dades del CDS, en el que l’impagament pot ser causat per shocks sist`emics locals o globals o per shocks especıfics dels bancs. Aplicant aquest marc de refer`encia a una mostra d’institucions financeres europees grans, es revela que el risc de cr`edit de xarxa captura una part substancial de la depend`encia, a mes del que ́es explicat per factors sistemics. El Capıtol 3 analitza la relacio entre l’interconectivitat del risc de credit bancari de mercat i les connexions de balanc de situaci associades via finan ̧cament i tinences de valors. Els resultats suggereixen que les mesures d’interdependencia basades en el mercat serveixen be com a eines de monitoritzacio del risc en absencia de dades bancaries fonamentals.
