Tres ensayos de economía financiera: regularidades, variabilidad predecible y relaciones a largo plazo

• Autores: María Victoria Esteban González
• Directores de la Tesis: Gonzalo Rubio Irigoyen (dir. tes.)
• Lectura: En la Universidad del País Vasco - Euskal Herriko Unibertsitatea ( España ) en 1996
• Idioma: español
• Tribunal Calificador de la Tesis: Inmaculada Gallastegui Zulaica (presid.), María Aurora Alonso Antón (secret.), Enrique Sentana Iváñez (voc.), Esther Ruiz Ortega (voc.), Rafael Santamaría Aquilué (voc.)
• Materias:
  • Ciencias económicas
    • Econometría
      • Series cronológicas económicas
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• Resumen

  • EN LA TESIS SE ANALIZA LA PREDECIBILIDAD DE LOS RENDIMIENTOS DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS EN TRES AMBITOS DISTINTOS. EN EL PRIMER CAPITULO SE LLEVA A CABO UN ANALISIS DE CORRELACIONES A NIVEL UNIVARIANTE EN DOS INDICES DE MERCADO, DIEZ CARTERAS CONSTRUIDAS POR CAPITALIZACION BURSATIL Y UN CONJUNTO DE ACTIVOS INDIVIDUALES. EL ESTUDIO MUESTRA LA EXISTENCIA DE CORRELACION POSITIVA EN AMBOS INDICES Y LAS CARTERAS. EN EL SEGUNDO CAPITULO SE LLEVA A CABO UN ANALISIS MULTIVARIANTE DONDE SE INTENTA EXPLOTAR LAS POSIBILIDADES DE PREDECIR RENTABILIDADES APOYANDOSE EN VARIABLES ECONOMICAS QUE RECOGEN RIESGO SISTEMATICO. LA PREDECIBILIDAD SE ATRIBUYE A VARIACIONES TEMPORALES DE LOS RENDIMIENTOS ESPERADOS DE EQUILIBRIO. SE ANALIZA ASI LA PREDECIBILIDAD DENTRO DE UN MARCO DE EFICIENCIA. EN EL TERCER CAPITULO SE ANALIZA LA CONDUCTA A LARGO PLAZO DEL INDICE DE PRECIOS DEL MERCADO DE CAPITALES ESPAÑOL Y SUS FUNDAMENTALES. USANDO LAS TECNICAS DE COINTEGRACION DE JOHANSEN (1988, 1991) SE DETERMINA LA EXISTENCIA DE UNA RELACION DE EQUILIBRIO A LARGO PLAZO ENTRE EL INDICE Y SUS FUNDAMENTALES.