Resumen de Cuantificación del riesgo de cambio en las entidades bancarias españolas. Un enfoque de supervisión
En la tesis doctoral se estuidan los principales modelos, recogidos en la literatura, que pueden utilizar las entidades bancarias a la hora de cuantificar los recursos necesarios por su exposición frente al riesgo de cambio. Dichos modelos, que de acuerdo con las recomendaciones del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea deben basarse en el Valor en Riesgo, se analizan mediante una serie de indicadores diseñados para evaluar los distintos grados de eficacia y eficiencia. Los resultados de estos indicadores de comparan mediante la utilzación de técnicas estadísticas, mediante las cuales se determinan aquellos modelos entre los que existen diferencias significativas.
Adicionalmente, en la investigación se proponen dos nuevas metodologías utilizables por las entidades bancarias para calcular la mencionada cifra de recursos. La primera de ellas combina el cálculo factorial con los modelos autorregresivos condicionados heterocedásticos, mientras que la segunda se basa en la corrección del error de predicción cometido con un modelo autorregresivo estimado.
Estas aportaciones son directamente aplicables a otras categorías del riesgo de mercado, tales como el riesgo de interés y el de variación en el precio de las acciones.
