Contrastación de los modelos de valoración de activos financieros en los fondos de inversión mobiliaria (período 1990-1997)

• Autores: Lourdes Jordán Sales
• Directores de la Tesis: Juan García Boza (dir. tes.)
• Lectura: En la Universidad de Las Palmas de Gran Canaria ( España ) en 2000
• Idioma: español
• Tribunal Calificador de la Tesis: Vicente Meneu Ferrer (presid.), Santiago Rodríguez Feijoó (secret.), Francisco José Valero López (voc.), Inmaculada Aguiar Díaz (voc.), Antonio Alegre Escolano (voc.)
• Materias:
  • Ciencias económicas
    • Organización y dirección de empresas
      • Gestión financiera
• Enlaces
  • Tesis en acceso abierto en: acceda
• Resumen

  • Debido al ritmo del crecimiento de los Fondos de Inversión en nuestro pais en los ultimos años, nos planteamos como objetivo basico del presente trabajo de investigación contrastar la aplicación a los mismos de distintos modelos lineales de valoración de activos financieros propuestos en el ambito de las Finanzas, los cuales están basados en la Teoria de Cartera y del Mercado de Capitales. Dicho objetivo tiene como finalidad encontrar las variables financieras que a través de un modelo lineal de valoración expliquen significativamente las rentabilidades de los Fondos de Inversión.

    Para ello partimos de las series históricas de rentabilidad de aquellos fondos del mercado nacional en los que cierta proporción de sus inversiones se materializa en renta variable, en el periodo 1990-1997.

    En el capitulo I realizamos un introducción explicativa de las caracteristicas fundamentales de los Fondos de Inversión en nuestro pais, estudiando su evolución histórica, legislativa y tributaria.

    En el capitulo II situamos el marco conceptual de nuestra investigación, realizando una revisión y planteamiento de la Teoria de Cartera y del Mercado de Capitales, asi como de la fundamentación teórica de los modelos de valoración que contrastaremos en los siguientes capitulos.

    En el capitulo III realizamos la contrastación empírica de la Teoria de Cartera y del Mercado de Capitales en los Fondos de Inversión, utilizando modelos de un solo indice. Para ello estimamos y contrastamos empiricamente tanto el modelo de mercado como el modelo CAPM en los Fondos de Inversión seleccionados.

    En el capitulo IV procedemos a realizar identico estudio considerando modelos de valoración de varios indices, planteando primero la metodogía a utilizar para estimar el modelo APT, y realizando su estimación y contraste en el mercado español de Fondos de Inversión. Seguidamente tratamos de proporcionar una interpretacion financiera a los distintos f