Risks in Commodity and Currency Markets

• Autores: Milos Bozovic
• Directores de la Tesis: Branko Urosevic (dir. tes.), Xavier Freixas Dargallo (tut. tes.)
• Lectura: En la Universitat Pompeu Fabra ( España ) en 2009
• Idioma: español
• Tribunal Calificador de la Tesis: Manuel Moreno Fuentes (presid.), José María Marín Vigueras (secret.), Dejan Soskic (voc.), Natasa Krejic (voc.), Cesario Lameiras Rodrigues Mateus (voc.)
• Materias:
  • Ciencias económicas
    • Econometría
      • Modelos econométricos
    • Organización y dirección de empresas
      • Gestión financiera
      • Estudio de mercados
• Enlaces
  • Tesis en acceso abierto en:  TDX  TDX  e-Repositori UPF 
• Resumen

  • El objetivo de esta tesis es analizar los factores del riesgo del mercado de las materias primas y las divisas. Está centrada en el impacto de los eventos extremos tanto en los precios de los productos financieros como en el riesgo total de mercado al cual se enfrentan los inversores. En el primer captulo se introduce un modelo simple de difusión y saltos (jump-diffusion) con dos factores para la valuación de activos contingentes sobre las materias primas, con el objetivo de investigar las implicaciones de shocks en los precios que son exógenos a este mercado. En el segundo capítulo se analiza la naturaleza e implicaciones para la valuación de los saltos en los tipos de cambio, así como la capacidad de éstos para explicar las formas de sonrisa en la volatilidad implicada. Por último, en el tercer capítulo se utiliza la idea de que los resultados principales de la Teoria de Valores Extremos univariada se pueden aplicar por separado a los componentes principales de los residuos de un modelo ARMA-GARCH de series multivariadas de retorno. El enfoque propuesto produce pronósticos de Value at Risk más precisos que los convencionales métodos multivariados, manteniendo la misma eficiencia.