Resumen de Experimental Investigations on Market Behavior
La tesis reúne tres ensayos sobre las expectativas de inflación, la incertidumbre de los pronósticos y la importancia de la incertidumbre en subastas secuenciales, todos ellos basados en un enfoque experimental. El Capítulo 1 estudia cómo los individuos predicen la inflación en un sistema macroeconómico ficticio y analiza el efecto que las reglas de política monetaria tienen en sus decisiones. Los resultados muestran heterogeneidad en las reglas de previsión de la inflación y demuestran la importancia de los pronósticos adaptativos si se asume el cambio entre los modelo. El Capítulo 2 extiende el análisis del Capítulo 1 analizando la incertidumbre de los pronósticos de inflación individuales. Los resultados evidencian que los intervalos de confianza dependen de la variabilidad de la inflación y de las fases de los ciclos económicos, tienen una fuerte inercia y suelen ser asimétricos. Finalmente, el Capítulo 3 analiza el papel que la incertidumbre respecto al número de postores puede tener en el comportamiento de los sujetos en una subasta secuencial experimental. Esta incertidumbre no agrava la caída del precio, pero cambia las estrategias de puja de los individuos y la eficiencia de la subasta.
