Puzzles in international finance: Portfolio diversification and debt maturity

• Autores: Gustavo Solorzano Andrade
• Directores de la Tesis: Jaume Ventura Fontanet (dir. tes.)
• Lectura: En la Universitat Pompeu Fabra ( España ) en 2008
• Idioma: español
• Tribunal Calificador de la Tesis: Giancarlo Corsetti (presid.), Fernando Broner (secret.), Hugo Rodríguez Mendizábal (voc.), Xavier Freixas Dargallo (voc.), Alessandra Bonfiglioli (voc.)
• Materias:
  • Ciencias económicas
    • Economía internacional
• Enlaces
  • Tesis en acceso abierto en:  TDX  e-Repositori UPF 
• Resumen

  • Esta tesis analiza dos características de los mercados financieros internacionales que no son totalmente comprendidos en economía: El sesgo de los portafolios de inversión hacia papeles de la misma nacionalidad del inversionista y el financiamiento de proyectos de largo plazo con deuda de corto plazo en economías emergentes. El primer capítulo considera el efecto de las perturbaciones de demanda combinadas con rigideces nominales en la formación de portafolios de inversión y cómo esto lo sesga hacia inversiones domésticas. El segundo capítulo analiza cómo la existencia de deuda de corto plazo, al generar riesgo de iliquidez, permite a los inversionistas internacionales obtener tasas de interés más altas que las que obtendrían en inversiones nacionales. Luego el capítlo presenta una explicación de cómo la estructura financiera internacional puede llevar a que el mercado genere préstamos de corto plazo para beneficiar a los inversionistas internacionales en detrimento de las economías emergentes.