Actividad Bancaria, Reestructuracion y Creacion de Bancos Malos
- Autores: Isabel Giménez Zuriaga
- Directores de la Tesis: Aurelio Martínez Estévez (dir. tes.), Josep María Jordán Galduf (dir. tes.)
- Lectura: En la Universitat de València ( España ) en 2016
- Idioma: español
- Tribunal Calificador de la Tesis: Paloma Taltavull de la Paz (presid.), Leandro García Menéndez (secret.), María Luisa Martí Selva (voc.)
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- Tesis en acceso abierto en: RODERIC
- Resumen
La reciente crisis financiera ha favorecido que la sociedad debatiera sobre los vicios y virtudes de los diferentes procesos de reestructuración bancaria, y el proceso de creciente concentración en los sistemas financieros (con reducción del número de entidades financieras), ha generado numerosos interrogantes en torno a la inestabilidad sistémica, o a los bancos demasiado grandes para caer. Las entidades financieras ofrecen peculiaridades de naturaleza contable y de gobierno corporativo que justifican su análisis pormenorizado. Existen determinadas asimetrías en el reparto de responsabilidades y rentas generadas en los procesos de reestructuración bancarias y sus diferentes hojas de ruta suponen diferencias grandes en el coste del proceso (tiempo, dinero) así como en el reparto de su coste entre gobiernos, élites y ciudadanos. La principal motivación para escribir esta tesis fue reflexionar sobre una forma específica de reestructuración bancaria, la creación de AMCs o bancos malos, a partir de la reciente proliferación de diferentes tipologías, y cuestionar y reflexionar sobre los criterios de ayuda a las entidades, instrumentación de la intervención gubernamental y si realmente las entidades financieras deben ser o no ayudadas. En esta reflexión debería hablarse del elevado coste de no ayudar, pero también de la elevada factura de ayudarlas sin disponer de un sector financiero maduro ni un plan estratégico claro (caso japonés) por sus externalidades negativas. Las AMCs son Agencias Especializadas en la Gestión de Activos Problemáticos que agrupan deuda de las entidades financieras que tienen dificultades para su mejor gestión y resolución desde un vehículo independiente y específico. Aunque su tipología es muy variada, generalmente emiten deuda (con garantía estatal) para intercambiarla por los activos transferidos. El periodo de maduración de la deuda equivale al periodo en el que tienen que gestionar y liquidar la cartera transferida. A lo largo de la tesis se defiende la creación de las agencias especializadas (o bancos malos) como opción más eficaz, bajo determinadas circunstancias, para limpiar balances. Aunque es una opción compleja de instrumentar y supone una intervención en el mercado, existen casos en los que su ejecución es muy rápida (modelo sueco), más eficiente a la hora de recuperar la confianza de inversores y menos gravosa para los contribuyentes. Esta argumentación se ha fundamentado en el hecho de que la división de la actividad de los bancos afectados y posterior aislamiento, gestión y recuperación de los activos problemáticos servirá para cubrir varios objetivos de forma simultánea, en primer lugar, valorar el alcance de los daños, en segundo lugar, posibilitar la continuidad de la actividad bancaria de la parte del balance no afectada, sin dañar el valor de la franquicia, en tercer lugar, la gestión de los activos de una forma discreta por un equipo especializado, y en cuarto lugar, la venta paulatina y normalizada de los activos dañados a precios razonables sin hundir el sector. La tesis compara ochos prácticos reales de AMCs (bancos malos) en diferentes momentos del tiempo y con diferentes volúmenes de activos problemáticos para extraer conclusiones sobre las variables clave, patologías y resultados. The recent financial crisis has favoured that the society debated about vices and virtues of the different processes of bank restructuring, and the process of increasing concentration in the financial systems (with reduction in the number of financial institutions), has generated argument about financial systemic instability, or Banks to big to fall. Financial institutions offer peculiarities of accounting nature and corporate governance which justify its detailed analysis. There are certain asymmetries in the distribution of responsibilities and revenues generated in the process of restructuring Bank and its various road maps are large differences in the cost (time, money) as well as the apportionment of its cost between Governments, elites and citizens. The thesis´ main purpose was to analice a specific form of bank restructuring, the creation of bad banks, from the recent proliferation of different types, or AMCs to consider and question and reflect on the criteria for aid to institutions, implementation of government intervention and if really financial institutions should be or not rescued. In this reflection should speak of the high cost of the Banks breakdown, but also the high bill help them without having a mature financial sector nor a strategic plan course (Japanese case) by its negative externalities. AMCs are specialiced agencies in the management of troubled asset´s banks grouping debt of financial institutions who struggle for their better management and resolution from a separate and specific vehicle. Although its typology is very varied, generally issue debt (with a Government guarantee) to exchange it for the transferred assets The debt maturing period equals the period where you have to manage and liquidate the transferred portfolio. Throughout the thesis is defended the creation of specialised agencies (or bad banks) as the most effective option, under certain circumstances, to clean balance sheets. Although it is a complex choice of instrument and means an intervention in the market, there are cases in which execution is very fast (Swedish model), more efficient when it comes to regain the confidence of investors and less burdensome for taxpayers. The division of the “good” and “bad” activity of the affected banks and subsequent isolation, management and recovery of the troubled assets will cover several objectives simultaneously, first, assess the extent of the damage, secondly, enable the continuity of banking of the unaffected part of the balance without damaging the value of the franchise, in third place, the management of the assets of a discreetly by a specialized team, and fourthly, the normalized and gradual sale of assets damaged at reasonable prices without sinking the sector. The thesis compares eight practical real of AMCs (bad banks) at different points in time and with different volumes of troubled assets to draw conclusions about the key variables, pathologies and results.
