Predicción de crisis bancarias: el value-at-risk (var) como medida del riesgo de mercado
- Autores: María Coronado Vaca
- Directores de la Tesis: Antonio María Arroyo Rodríguez (dir. tes.)
- Lectura: En la Universidad Pontificia Comillas ( España ) en 1999
- Idioma: español
- Tribunal Calificador de la Tesis: Javier Irastorza Revuelta (presid.), María Teresa Mera Vázquez (secret.), Margarita T. Prat Rodrigo (voc.), José Manuel Rodríguez Carrasco (voc.), José Luis Sánchez Fernández de Valderrama (voc.)
- Materias:
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- Resumen
El objeto de esta tesis es la comparación de los diferentes métodos de estimación del value-at-risk (VAR) como medida del riesgo de mercado de carteras bancarias reales no lineales (concretamente de opciones en divisas) en el contexto de la supervisión de la solvencia bancaria; para poder concluir cúal de ellos es mejor en esas circunstancias concretas.
La conclusión principal es que en el caso del cálculo del VAR de carteras reales no lineales en un contexto de supervisión de la solvencia bancaria, se debe escoger la precisión que proporciona el método de simulación Monte Carlo, a la rapidez que se obtiene con el método analítico de la matriz de varianzas-covarianzas.
Obtenemos para ella evidencia tantoteórica como empírica.
El estudio empírico lo realizamos con una cartera real no lineal: concretamente con la cartera de opciones en divisas a 21 de Octubre de 1996, de uno de los grandes bancos españoles.
