Economic Policy Uncertainty Impact on Mexican Economic Activity and Stock and Currency Markets: a DCC Approach

• Sosa Castro, Magnolia Miriam ^[1] ; Ortiz, Edgar ^[2] ; Cabello-Rosales, Alejandra ^[2]
  1. [1] Universidad Autónoma Metropolitana

     Universidad Autónoma Metropolitana

     México

     
  2. [2] Universidad Nacional Autónoma de México

     Universidad Nacional Autónoma de México

     México

     
• Localización: Lecturas de Economía, ISSN-e 0120-2596, ISSN 2323-0622, Nº. 98, 2023 (Ejemplar dedicado a: January - June), págs. 29-55
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • L’impact de l’indice d’incertitude de la politique économique sur l'activité économique et les marchés boursiers et des changes au mexique: un modèle DCC
  • Impacto de la incertidumbre de la política económica en la actividad económica y mercado bursátil y cambiario mexicanos: un modelo DCC
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  • Texto completo (pdf)
• Resumen
  • español

    Se analiza el impacto de la Incertidumbre de la Política Económica (EPU) local y estadounidense en la actividad económica y financiera en México, empleando datos mensuales sobre el periodo enero 1996 a septiembre 2019. Para lograr dicho objetivo, se propone un análisis de Correlación Condicional Dinámica. Los reultados evidencian que la Incertidumbre local tiene un impacto significativo en las variables financieras (mercado accionario y de divisas), pero no en los indicadores económicos (actividad económica y producción industrial). Por el contrario, la incertidumbre estadounidense no tiene efectos significativos en las variables reales, ni financieras

  • English

    We analyze the impact of local and American Economic Policy Uncertainty on economic and financial activity in Mexico, employing monthly data over the period from January1996 to September 2019. To achieve this purpose, a Dynamic Conditional Correlation analysis is proposed. Results evidence that local Economic Policy Uncertainty (EPU) has significant impact on financial variables (stock and currency markets), but not on economic variables (Economic Activity and Industrial Production); on the contrary, American EPU does not have a significant impact on real and financial Mexican variables

  • français

    Résumé : Cet article étudie l'impact de l’indice d’Incertitude des Politiques Économiques (EPU pour ses initiales en anglais) des États Unis et local, sur l'activité économique et financière au Mexique, à l'aide de données statistiques mensuelles entre janvier 1996 jusqu’en septembre 2019. Pour atteindre cet objectif, un modèle de corrélation dynamique conditionnelle (DCC) est proposé. Les résultats indiquent que l'EPU local a un impact sur les variables financières (du marché boursier et du marché des échanges), mais pas sur l'activité économique et la production industrielle. Ce résultat s'explique par le fait que les variables financières sont beaucoup plus sensibles et dynamiques que les variables économiques, lesquelles prennent plus de temps à se modifier. En revanche, l'EPU des États-Unis n'a pas d'impact significatif sur l'activité économique et financière du Mexique. Les résultats indiquent que les variables économiques et financières locales ont une plus grande réponse à l'incertitude locale qu’à l'incertitude internationale.