The stamina of Lebanese banks: A curious glitch in the midst of the liquidity crisis

• Autores: Viviane Y. Naimy, Karen Karayan
• Localización: Aestimatio: The IEB International Journal of Finance, ISSN 2173-0164, Nº. 12, 2016, págs. 8-23
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • La resistencia de los bancos libaneses: una curiosa anomalía en la crisis de liquidez
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• Resumen
  • español

    Este artículo es el primero que aplica el modelo econométrico de Chow para evaluar el impacto de la crisis financiera de 2007-2008 en el sector bancario libanés. Dicha aplicación se lleva a cabo mediante el contraste de cambios estructurales en su funcionamiento antes y después de la crisis. Para ello se utilizan trece ratios financieros relativos a la rentabilidad, liquidez, calidad del crédito y capitalización de los bancos comercialies libaneses que operan en el país. A efectos comparativos, el modelo anteriormente citado también se aplica a los 386 bancos estadounidenses más grandes en términos de activos. Se detecta un cambio estructural positivo en el rendimiento general de los bancos libaneses en lo que se refiere a rentabilidad, liquidez y calidad del crédito, mientras que los bancos de Estados Unidos muestran un comportamiento opuesto, es decir, un cambio estructural negativo en la mayoría de las ratios estudiadas. Si los bancos libaneses mostraron cierta resiliencia, por no decir mejora, a la crisis, ello no elimina el riesgo derivado de su vulnerabilidad a una serie de factores macro, sociales y políticos

  • English

    This paper is the first to apply the econometric Chow model to determine the impact of the 2007-2008 financial crisis on the Lebanese banking sector through testing for structural breaks in their performance from the period immediately preceding the crisis until after the crisis hit. This involved the use of thirteen financial ratios for all the Lebanese commercial banks operating in Lebanon taken from the following four categories: profitability, liquidity, credit quality and capitalization. For comparison purposes, the chosen model was also applied to the 386 leading U.S. banks in terms of assets. A positive structural break was detected in the overall performance of Lebanese banks for profitability, liquidity and credit quality ratios. Conversely, U.S.

    banks showed a negative structural break in almost all of the selected ratio categories.

    Even though Lebanese banks showed a certain resilience, not to say improvement, in response to the crisis, they continue to be at risk due to their vulnerability to a number of macro, socio and political factors.