El Value at Risk (VaR) y su aplicación en la medición del riesgo de interés estructural

• García García, Abel ^[1]
  1. [1] Universidad Nacional de Ingeniería

     Universidad Nacional de Ingeniería

     Perú

     
• Localización: Revista IECOS: Instituto de Investigación Económicas y Sociales, ISSN-e 2788-7480, ISSN 2961-2845, Vol. 23, Nº. 1, 2022, págs. 35-60
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Value at Risk (VaR) and its application in structural interest risk measurement
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• Resumen
  • español

    El presente artículo pretende aportar alternativas que mejoren la metodología regulatoria de medición de riesgo de interés estructural para el valor económico. Para ello, se exploran los diversos modelos existentes utilizados para la medición del riesgo de interés estructural para el valor económico, se calculan las distintas métricas resultantes de dichos modelos para los quince bancos del sistema financiero peruano, y se compara la metodología regulatoria con la metodología Value at Risk (para el cálculo del capital económico por riesgo de interés estructural), tanto en resultados como en procedimientos, evaluando las posibles falencias que se pueden encontrar en el modelo regulatorio, así como las posibles ventajas que tendría la metodología Value at Risk de medición de riesgo de interés estructural para el valor económico. Por ello, se proponen alternativas de mejora en la metodología regulatoria, las que se basan en la búsqueda la precisión en la distribución por tramos de vencimiento de los epígrafes del balance, la mejor precisión de ciertos tipos de flujos, mediciones más ácidas, análisis adicionales (escenarios de stress, planes de contingencia) y el uso del Value at Risk para la medición del capital económico por riesgo de interés estructural.

     

  • English

    This article aims to provide alternatives that improve the regulatory methodology for measuring structural interest risk for economic value. To do this, the various existing models used to measure structural interest rate risk for economic value are explored, the different metrics resulting from these models are calculated for the fifteen banks of the Peruvian financial system, and the regulatory methodolo gy is compared with the methodology Value at Risk (for the calculation of economic capital for structural interest rate risk), both in results and in procedures, evaluating the possible shortcomings that can be found in the regulatory model, as well as the possible advantages that the Value at Risk methodology of Structural interest rate risk measurement for economic value. For this reason, alternatives for improving the regulatory methodology are proposed, which are based on the search for accuracy in the distribution by maturity tranches of the balance sheet headings, the best accuracy of certain types of flows, more acidic measurements, analysis (stress scenarios, contingency plans) and the use of Value at Risk to measure economic capital for structural interest rate risk.