Grandes empresas cultivadoras de palma africana en Colombia: análisis financiero integral

• Autores: Jorge Alberto Rivera Godoy
• Localización: Memorias INPIN 2023 / coord. por Universidad Laica Vicente Rocafuerte, 2023, ISBN 978-9942-617-03-3, págs. 11-19
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Large african palm cultivation companies in Colombia: a comprehensive financial analysis
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• Resumen
  • español

    El propósito de esta investigación es realizar un análisis financiero de la gran empresa cultivadora de palma africana en Colombia en el quinquenio más reciente (2017-2021) por medio de la evaluación y comparación de indicadores contables y de gestión de valor que miden su crecimiento, eficiencia, eficacia y efectividad financiera para obtener utilidades contables y residuales. Se encuentra que la gran cultivadora colombiana de palma africana logra en promedio un rendimiento del capital y su comportamiento es afín a la orientación de la eficacia en la gestión de costos y gastos y a la eficiencia en el uso de activos; pero en promedio y en el quinquenio destruye valor económico agregado. La empresa análoga en economías emergentes también logra un rendimiento de capital promedio y su comportamiento es similar al de la eficacia en el control de costos y gastos. Sin embargo, la cultivadora colombiana es menos efectiva (ROE de 2,7% vs 6,9%), por ser menos eficaz (margen neto de 3,2% vs 3,4%) y eficiente (rotación de activos de activos de 0,26 veces vs 1,24 veces), además de haber utilizado un apalancamiento financiero negativo por varios años; asimismo, la cultivadora de palma africana nacional destruye más EVA por la inversión realizada (-0,04 vs-0,003) debido a que su costo de capital es mayor (8,5% vs 6,7%) y su rentabilidad después de impuestos del activo neto operacional es menor (4,6% vs 6,5%). Confrontar estos resultados con empresas semejantes en edad, estructura jurídica y etapa de su ciclo de vida sería conveniente.

  • English

    The purpose of this research is to perform a financial analysis of the large African palm growing company in Colombia in the most recent five-year period (2017-2021) through the evaluation and comparison of accounting and value management indicators that measure its growth, efficiency, efficacy and financial effectiveness to obtain accounting and residual profits. It is found that the large Colombian African palm grower achieves on average a return on capital and its behavior is related to the orientation of effectiveness in the management of costs and expenses and efficiency in the use of assets; but on average and in the five-year period it destroys added economic value. The analogous company in emerging economies also achieves an average return on equity and its behavior is similar to that of cost and expense control efficiency; however, the Colombian grower is less effective (ROE of 2.7% vs. 6.9%), because it is less efficient (net margin of 3.2% vs. 3.4%) and efficient (asset turnover of assets of 0.26 times vs. 1.24 times), in addition to having used negative financial leverage for several years; Likewise, the national African palm grower destroys more EVA for the investment made (-0.04 vs.-0.003) because its cost of capital is higher (8.5% vs. 6.7%) and its after-tax return on net operating assets is lower (4.6% vs. 6.5%). Comparing these results with companies similar in age, legal structure and stage of their life cycle would be convenient.