Resumen de Bank capital requirements and risk-taking: evidence from Basel III

Rebeca Anguren Martín, Gabriel Jiménez Zambrano, José Luis Peydró Alcalde

• español

  En este trabajo se estudia el efecto a corto plazo de aumentos y reducciones en los requerimientos de capital bancario sobre la toma de riesgo por parte de los bancos en un período de crisis. Para la identificación, se utilizaron los datos de la CIRBE vinculados con los de empresas y bancos, junto con cambios en los requerimientos de capital derivados de Basilea III, incluida la introducción en la Unión Europea de un factor de capital bancario para apoyar a las pymes. Así, se observó que los requerimientos de capital más estrictos reducen la oferta de crédito bancario a las empresas, mientras que los menores requerimientos de capital mitigan este efecto. Es importante destacar que, en cuanto al préstamo (oferta de crédito), los bancos más afectados por los cambios en los requerimientos de capital ajustan, de forma temporal, menos la oferta de crédito a las empresas más arriesgadas que a las más seguras, y estas asimetrías ocurren tanto cuando los requisitos de capital se endurecen como cuando se relajan. Por último, en cuanto a las empresas, dichos efectos son importantes tanto para su disponibilidad total de crédito como para su supervivencia. Es interesante destacar que nuestros resultados sugieren que los bancos más afectados por los requerimientos de capital más estrictos de Basilea III priorizan la oferta de crédito entre las empresas con más riesgo ex ante para evitar su cierre, lo que coincide con las teorías de loan evergreening.

• English

  We study the short-term effects of both tighter and looser bank capital requirements on bank risk-taking in a crisis period. We exploit credit register data matched with firm and bank level data in conjunction with changes in capital requirements stemming from Basel III, including the introduction of a SME supporting bank capital factor in the European Union. We find that tighter capital requirements reduce the supply of bank credit to firms, while looser capital requirements mitigate the credit supply effects of increasing capital. Importantly, at the loan level (credit supply), banks more affected by capital requirements temporarily change less the supply of credit to riskier than to safer firms, and these asymmetric effects occur for both the tightening and the loosening of bank capital requirements. Finally, these effects are also important at the firm-level for total credit availability and for firm survival. Interestingly, our results suggest that those banks most impacted by the tighter Basel III capital requirements prioritize credit among ex-ante riskier firms to avoid their closure, consistent with loan evergreening.