Application of ARIMA Model to Forecast Corn Prices in Mexico

• Guzma´n-Anaya, Leo ^[1]
  1. [1] Universidad de Guadalajara

     Universidad de Guadalajara

     México

     
• Localización: Scientia et PRAXIS, ISSN-e 2954-4041, Vol. 4, Nº. 8, 2024 (Ejemplar dedicado a: Second Semester 2024), págs. 64-95
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • Integración del Modelo ARIMA con Prácticas Sostenibles para Pronosticar el Precio del Maíz en México
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• Resumen
  • español

    El maíz es un grano esencial en el patrimonio culinario, cultural y social mexicano. Sin embargo, la volatilidad de los precios del maíz genera incertidumbre entre los agricultores y ha provocado un aumento de las importaciones del grano de otros países. El propósito de este estudio es utilizar modelos de series de tiempo aplicados regularmente en finanzas a un producto agrícola y pronosticar los precios del maíz en México. El estudio emplea modelos autorregresivos integrados de medias móviles (ARIMA) para pronosticar precios en 2024 y 2025 utilizando datos sobre los precios rurales promedio del maíz en grano del período 1980 a 2023. Los resultados contribuyen a una discusión teórica sobre el empleo de herramientas estadísticas para reducir la incertidumbre del mercado de productos agrícolas y proporcionar Resultados prácticos empíricos sobre los precios del maíz para la toma de decisiones. Los resultados son innovadores al utilizar la herramienta estadística ARIMA para analizar un producto específico (maíz) en un mercado específico (México). Las conclusiones del estudio sugieren una tendencia al alza en los precios del maíz para 2024 y 2025, sin embargo, se observa estancamiento de precios e incertidumbre. Aunque las políticas gubernamentales han introducido garantías de precios para el maíz en México, sólo cubren menos del 3% de la producción total. Estudios futuros deberían analizar la divergencia de precios por regiones o estados de México.

  • English

    Corn is an essential grain in the Mexican culinary, cultural and social heritage. However, the volatility in corn prices brings uncertainty to agricultural farmers and has caused an increase in imports of the grain from other countries. The purpose of this study is to use time-series models regularly applied in finance to an agricultural commodity and forecast corn prices in Mexico. The study employs autoregressive integrated moving average (ARIMA) models to forecast prices in 2024 and 2025 using data on average rural prices of grain corn from the period 1980 to 2023 The results contribute to a theoretical discussion on employing statistical tools to reduce market uncertainty on agricultural commodities and provide empirical practical results on corn prices for decision making. The results are innovative in using the ARIMA statistical tool to analyze a specific commodity (corn) in a specific market (Mexico). The conclusions of the study suggest an upward trend in corn prices for 2024 and 2025, however, price stagnation and uncertainty is observed. Although government policies have introduced price guarantees for corn in Mexico, they only cover less than 3% of total production. Future studies should analyze price divergence by regions or states in Mexico.