Corporate governance dynamics and profitability in the textile industries of Pakistan and India an exploration of key variables and financial leverage mediation

• Autores: Muhammad Daniyal, Saba Rafique
• Localización: Gestão e Projetos: GeP, ISSN-e 2236-0972, Vol. 15, Nº. 2, 2024 (Ejemplar dedicado a: mayo-agosto), págs. 292-323
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • Dinâmica de governança corporativa e lucratividade nas indústrias têxteis do paquistão e da índia: Uma exploração das principais variáveis e mediação de alavancagem financeira
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• Resumen
  • English

    This study aims to analyze how corporate governance affects the profitability and leverage of textile firms in Pakistan and India. It also explores whether financial leverage mediates the connection between firm profitability and corporate governance. We examined 60 textile companies in both countries, using annual data from 2017 to 2022.To fulfill our goal this study utilizes a dual-phase dynamic panel approach along with a generalized method of moments (GMM) to evaluate how leverage acts as a mediator in the connection between corporate governance and firm performance. The results highlight that in Pakistan, board size (BS), Board independence (BI), and firm size (FS) negatively impact profitability, while board diversity (BD) and firm age (FA) have a positive impact. Board meetings (BM) and expertise (BE) do not affect ROA. Similarly, in India, board size and board expertise negatively influence profitability, while diversity, firm size, and age positively contribute. The role of financial leverage (Fl) as a mediator is evident in Pakistan, whereas India does not show such mediation. These findings offer insights to enhance corporate governance and financial strategies for textile firms in both nations.

  • português

    Este estudo tem como objetivo analisar como a governança corporativa afeta a lucratividade e a alavancagem das empresas têxteis no Paquistão e na Índia. Também explora se a alavancagem financeira medeia a ligação entre a rentabilidade da empresa e a governança corporativa. Examinámos 60 empresas têxteis em ambos os países, utilizando dados anuais de2017 a 2022. Para cumprir o nosso objetivo, este estudo utiliza uma abordagem de painel dinâmico de fase dupla juntamente com um método generalizado de momentos (GMM) para avaliar como a alavancagem atua como mediadora na a conexão entre governança corporativa e desempenho da empresa. Os resultados destacam que, no Paquistão, o tamanho do conselho (BS), a independência do conselho (BI) e o tamanho da empresa (FS) têm um impacto negativo na rentabilidade, enquanto a diversidade do conselho (BD) e a idade daempresa (FA) têm um impacto positivo. As reuniões do conselho (BM) e a expertise (BE) não afetam o ROA. Da mesma forma, na Índia, o tamanho e a experiência do conselho influenciam negativamente a rentabilidade, enquanto a diversidade, o tamanho da empresae a idade contribuem positivamente. O papel da alavancagem financeira (Fl) como mediador é evidente no Paquistão, enquanto a Índia não demonstra tal mediação. Estas descobertas oferecem insights para melhorar a governação corporativa e as estratégias financeiras para as empresas têxteis em ambas as nações