The Hedging Crop Yields with Weather Derivatives and Blockchain

• Alves Silveira, Fernando ^[2] ; Parodi de Oliveira Camilo, Silvio ^[1]
  1. [1] Universidade do Extremo Sul Catarinense

     Universidade do Extremo Sul Catarinense

     Brasil

     
  2. [2] Banco do Brasil
• Localización: Estudios de economía aplicada, ISSN 1133-3197, ISSN-e 1697-5731, Vol. 42, Nº 2, 2024 (Ejemplar dedicado a: Economic Theory and Quantitative Analysis related to Health Economics)
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • Cobertura de los rendimientos de los cultivos con derivados climáticos y Blockchain
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• Resumen
  • español

    El impacto del cambio climático en curso en los rendimientos de los cultivos ha dejado a los agricultores con pocas opciones a corto plazo para protegerse contra los cambios de temperatura. Para abordar este problema, el presente estudio investigó la viabilidad de utilizar derivados climáticos y contratos inteligentes para proteger los rendimientos de los cultivos. Especificamente, se fijaron precios de opciones de compra para protegerse contra el exceso de temperatura en tres ciudades brasileñas. Además, se desarrolló una aplicación distribuida utilizando tecnología blockchain, que permite a indivíduos y agricultores negociar estos instrumentos financieros. Los hallazgos sugieren que la tecnología blockchain puede proporcionar una infraestructura de bajo costo para desarrollar instrumentos financieros que se pueden utilizar para protegerse contra las pérdidas relacionadas con el clima. El costo de proporcionar esta plataforma se ha estimado en menos de 300 USD, lo que la hace particularmente útil para los agricultores en países en desarrollo. Además, este estudio proporciona una guía completa para el desarrollo de soluciones financieras utilizando contratos inteligentes para mitigar los impactos del cambio climático.

  • English

    The impact of ongoing climate change on crop yields has left farmers with few short-term options to hedge against changes in temperature. To address this issue, the present study investigated the viability of using weather derivatives and smart contracts to hedge crop yields. Specifically, call options were priced to hedge against excess temperature for three Brazilian cities. Additionally, a distributed application using blockchain technology was developed, which allows individuals and farmers to negotiate these financial instruments. The findings suggest that blockchain technology can provide a low-cost infrastructure to develop financial instruments that can be used to hedge weather-related losses. The cost of providing this platform has been estimated to be less than 300 USD, making it particularly useful for farmers in developing countries. Furthermore, this study provides a comprehensive guide for the development of financial solutions using smart contracts to mitigate the impacts of climate change.