La consideración del riesgo (II): El modelo de mercado. Caso práctico

• Autores: Antonio Mª Gil, Ramón Jesús Ruiz Martínez
• Localización: Estrategia financiera, ISSN 1130-8753, Nº 209, 2004, págs. 18-29
• Idioma: español
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• Resumen

  • El gran problema del análisis del riesgo en la renta variable es conocer todos los detalles de la empresa desde los estados financieros al estilo de gestión o el sector al que pertenece, entre otros. Pero para realizar este análisis en el entorno de los mercados financieros existen una serie de métodos que se pueden aplicar. La explicación de estos modelos se acompañan con un caso práctico. En este artículo se aborda el riesgo dentro del contexto de los mercados financieros. Se propone ayudar al inversor en cuestiones clave como ¿qué títulos seleccionar?, ¿cuándo tomar posiciones? y ¿cómo diversificar riesgos? Cada posición tomada por el inversor se caracterizará por su rentabilidad esperada y su riesgo asociado, que lo harán decantarse por unos títulos u otros. Dicha elección cristalizará en un proceso de formación de precios que sentará la base para la valoración de la empresa en el mercado. Se utilizará como soporte teórico el que ofrece el Modelo de Mercado y el Capital Asset Pricing Model. La primera parte de este artículo se puede encontrar Estrategia Financiera, nº 183, 2002. "La consideración del riesgo. El modelo contable")