Usos y limitaciones de los procesos estocásticos en el tratamiento de distribuciones de rendimientos con colas gordas

• Autores: José Carlos Ramírez
• Localización: Revista de análisis económico, ISSN-e 0718-8870, ISSN 0716-5927, Vol. 19, Nº 1 (Junio), 2004, págs. 51-76
• Idioma: español
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  • El documento analiza los principales problemas conceptuales relacionados con la aplicación de procesos estocásticos a distribuciones de rendimientos con colas gordas o pesadas. Para tal efecto, se aplican distintas pruebas estadísticas al paquete Banamex 30 destinadas a elegir el modelo estocástico que mejor ajuste las series de rendimientos no normales estacionarias y, por ende, que corrija eficientemente los cálculos sesgados del valor en riesgo o de los pronósticos de rendimientos. La conclusión principal es que la elección de cualquier modelo estocástico no debe basarse solamente en criterios estadísticos, sino, también, en el conocimiento del administrador de riesgos sobre el grado de aversión al riesgo del inversionista o sobre los costos de transacción incluidos en la estrategia de una inversión que en principio es estadísticamente exitosa.