Dinámica estructural de los determinantes de los flujos de capital extranjero a México: 1998-2020

• Alejandro Díaz Bautista ^[1] ; Rosas Chumal, Mario A. ^[2]
  1. [1] Colegio de la Frontera Norte
  2. [2] Escuela Superior de Economía, Instituto Politécnico Nacional.
• Localización: Crisis económica y covid-19: Una visión desde la frontera de México y Estados Unidos / coord. por Alejandro Díaz Bautista, Eliseo Díaz González, Ismael Plascencia López, 2021, ISBN 978-607-99003-7-3, págs. 123-170
• Idioma: español
• Enlaces
  • Texto completo (pdf)
• Resumen

  • En esta investigación se revisan los principios teóricos de la inversión extranjera de cartera (iec), la cual se fundamenta en la movilidad de capitales a nivel internacional que se establece en el modelo Mundell-Fleming de los años 60, así como las extensiones de este esquema sobre la sustitución de bonos en función de la diferenciación de tasas de interés y tipos de cambio, como estrategia para obtener una mayor rentabilidad en el corto y largo plazos. Se utiliza el modelo de Heath (1996) y la metodología de Perron (1989) y Ng y Perron (2001) de los estadísticos M/GLS, el modelo vectorial de corrección de errores (mvce), la cointegración de Johansen (1996), la prueba Wald o de bloque exógeno y las gráficas de impulso-respuesta (ir), todo para identificar los choques estructurales que experimentaron los determinantes de los flujos de iec hacia la economía mexicana en el periodo de 1998 a 2020. Se realizan las pruebas de raíz unitaria y cambio estructural, sobre el comportamiento de las tasas de interés y el tipo de cambio, las cuales afectaron la atracción en los flujos de iec, la calificación del riesgo-país, el aumento de la incertidumbre en los mercados de renta variable y de dinero de la bmv.