Desequilíbrio técnico-atuarial em planos de benefício definido ofertados por fundos de pensão: uma análise logística multinomial

• Mello Filho , Tarciso Cavalcanti de ^[1] ; Santos Junior, Luiz Carlos ^[1]
  1. [1] Universidade Federal da Paraíba

     Universidade Federal da Paraíba

     Brasil

     
• Localización: Revista Eniac Pesquisa, ISSN-e 2316-2341, Vol. 13, Nº. 1, 2024, págs. 29-50
• Idioma: portugués
• Títulos paralelos:
  • Technical-actuarial imbalance in defined benefit plans offered by pension funds: a multinomial logistics analysis
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• Resumen
  • English

    This paper analyzes the causes of technical-actuarial imbalances in defined benefit plans offered by Closed Complementary Pension Entities. The research universe consists of 964 benefit plans offered by EFPC's, with data for the year 2020. After some criteria were observed, the sample totaled a total of 219 defined benefit plans with a single costing group. Initially, descriptive statistics were used in order to know the variables analyzed in an exploratory way. Next, multinomial logistic regressions were performed to identify which of the variables available in actuarial evaluations have a significant effect on the response variable, which is the Categorized Actuarial Result (RAC). Among the main results, we highlight the actuarial imbalance of the entire observed sample (219 plans), with 124 of these plans being deficient (2 of them requiring equation) and 95 planes, surplus (11 of them in need of destination). In the scope of modeling, the effect of the Real Interest Rate on the Categorized Actuarial Result stands out: the increase of that by 0.01% implied, in this case, the increase of 14.61% of the chances of the plan being deficient.  The temporal aspect corresponds to the greatest limitation of this study, since the current maximum limits of the Accumulated Deficit and contingency reserve were implemented by CNPC Resolution No. 30/18, which made it impossible to use data prior to resolution.  On the other hand, it is expected that the methodology used here can be improved and widely used in social security issues.

  • português

    O presente trabalho analisa as causas dos desequilíbrios técnicos-atuariais em planos de benefício definido ofertados por Entidades Fechadas de Previdência Complementar. O universo de pesquisa é composto por 964 planos de benefícios ofertados por EFPC’s, com dados referentes ao ano de 2020. Depois de observados alguns critérios, a amostra somou um total de 219 planos de benefício definido com um único grupo de custeio. Inicialmente, foram utilizadas estatísticas descritivas a fim de conhecer as variáveis analisadas de forma exploratória. Em seguida, foram realizadas regressões logísticas multinomiais para identificar quais das variáveis disponíveis em avaliações atuariais exercem efeito significativo sobre a variável resposta, que é o Resultado Atuarial Categorizado (RAC). Dentre os principais resultados, destaca-se o desequilíbrio atuarial de toda a amostra observada (219 planos), com 124 desses planos sendo deficitários (2 deles com necessidade de equacionamento) e 95 planos superavitários (11 deles com necessidade de destinação). No âmbito da modelagem, destaca-se o efeito da Taxa Real de Juros sobre o Resultado Atuarial Categorizado: o aumento daquela em 0,01% implicou, nesse caso, no aumento de 14,61% de chances de o plano ser deficitário. O aspecto temporal corresponde à maior limitação deste trabalho, já que os atuais limites máximos do Déficit Acumulado e da Reserva de Contingência foram implementados pela Resolução CNPC nº 30/18, o que impossibilitou o uso de dados de datas anteriores. Por outro lado, espera-se que a metodologia aqui utilizada possa ser aprimorada e amplamente utilizada em questões referentes à previdência.