Inflación en el Perú ante choques de precios internacionales de energía y alimentos

• Espinoza Ipanaque, Paul Christian ^[1]
  1. [1] Universidad Continental, Lima, Perú
• Localización: Quipukamayoc, ISSN-e 1609-8196, ISSN-e 1609-8196, ISSN 1560-9103, ISSN 1560-9103, Vol. 31, Nº. 65, 2023, págs. 41-52
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Inflation in Peru as a response to international energy and food prices shocks
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    Objetivo: Determinar la contribución de los choques de precios internacionales de energía y alimentos en la inflación en el Perú durante los años 2002-2022. Método: Se estimó un modelo de vectores autorregresivos estructural (SVAR) siguiendo la descomposición de Blanchard y Quah, de modo que reflejara el comportamiento de una economía pequeña y abierta como la peruana. Asimismo, se usó la prueba de causalidad de Granger, las funciones de impulso-respuesta acumuladas y la descomposición de varianza para lograr el objetivo. Resultados: Los choques de precios del petróleo, cereales y fertilizantes son débilmente inflacionarios, mientras que los choques de fletes marítimos son débilmente deflacionarios. Asimismo, estos choques explican levemente la variabilidad de la inflación. Conclusión: A largo plazo, la contribución de choques de precios internacionales de energía y alimentos sobre la inflación doméstica ha sido significativa y permanente, sin embargo, los efectos son débiles y heterogéneos. Ello estaría asociado al buen manejo de la política monetaria por parte del Banco Central de Reserva del Perú.

  • English

    Objective: To determine the contribution of international energy and food price shocks in Peru’s inflation during the period 2002-2022. Method: A structural autoregressive vector model (SVAR) was estimated following the reflection of Blanchard and Quah so that it reflected the behavior of a small and open economy such as Peru's. In addition, the Granger causality test, cumulative impulse-response functions, and variance decomposition were used to achieve the goal. Results: The oil, grain and fertilizer price shocks are weakly inflationary, while the ocean freight shocks are weakly deflationary. In addition, these shocks explain slightly the need for inflation. Conclusion: In the long term, the contribution of international energy and food price shocks on domestic inflammation has been significant and permanent; however, the effects are weak and heterogeneous. This would be associated with good management of monetary policy by the Central Reserve Bank of Peru.