Resumen de El impacto de las variables macroeconómicas en la rentabilidad de la Bolsa de Valores de Lima

Pedro Pablo Chambi Condori

• español

  Objetivo: El objetivo principal de la investigación está orientado a explicar las implicancias que ejercen las variables macroeconómicas sobre la rentabilidad de la Bolsa de Valores de Lima. Método: La metodología a seguir consiste en la utilización del modelo de mínimos cuadrados para la expresión de un modelo multivariante con data histórica de las variables macroeconómicas del Perú, tales como la tasa de crecimiento del PBI (CE), el tipo de cambio (TC), la tasa de interés (TI) la inflación (IP) y la variable dependiente: retornos de la Bolsa de Valores de Lima (R_IGBVL). Resultados: Obtenido el modelo econométrico, se confirma la incidencia positiva de las variables tasa de crecimiento del PBI y tipo de cambio sobre los retornos de la Bolsa de Valores de Lima. Por otro lado, efectos negativos por parte de las variables tipo de interés e inflación sobre los retornos de la Bolsa de Valores de Lima. Conclusiones: En concordancia con la teoría de análisis fundamental top down de mercados financieros, se evidencia la incidencia positiva de las variables crecimiento de la economía peruana y tipo de cambio sobre los retornos de la Bolsa de Valores de Lima, en razón de la presencia fortalecida de acciones mineras en el mercado bursátil peruano. Por otro lado, una relación negativa por parte de las variables tipo de interés y tasa de inflación.

• English

  Objective: The main objective of the research is aimed to explain the implications of macroeconomic variables on the profitability of the Lima Stock Exchange. Method: The -methodology to follow is the use of the least- squares model for the expression of a multivariate model with historical data from Peru's macroeconomic variables, such as the growth rate of GDP (CE), exchange rate (TC), interest rate (IT), inflation (IP), and the dependent variable: returns of the Lima Stock Exchange (R_IGBVL). Results: Obtained the econometric model, confirms the positive impact of GDP growth rate and exchange rate variables on the returns of the Lima Stock Exchange. Conclusions: In line with the top down fundamental analysis theory of financial markets, it evidences the positive incidence of the variables growth Peruvian economy and exchange rate on the returns of the Lima Stock Exchange, by reason of the strengthened presence of mining stocks on the Peruvian stock market. One the other hand, a negative relationship on the part of the interest rate and inflation rate variables.