Rentas económicas, tributación y royalties

• Agostini, Claudio ^[1]
  1. [1] Universidad Adolfo Ibáñez

     Universidad Adolfo Ibáñez

     Santiago, Chile

     
• Localización: Estudios públicos, ISSN-e 0716-1115, Nº. 172, 2023, págs. 51-90
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Economic rents, taxation and royalties
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• Resumen
  • español

    El principal objetivo de este artículo es contribuir, a partir de la teoría económica y la mejor evidencia disponible, a la discusión de política pública respecto del diseño e implementación de un royalty a la minería en Chile. Para ello, primero se hace un análisis conceptual de la existencia de rentas económicas que dan origen al cobro de royalties a los recursos naturales no renovables en muchos países. Luego se analizan, a partir de la política tributaria de un país y del objetivo de recaudar generando las menores distorsiones posibles, las distintas alternativas de implementación de un royalty existentes, junto a las ventajas y desventajas de cada una. En ese contexto se analiza el royalty en Chile. Finalmente, con el objeto de considerar el efecto que puede tener un royalty en la inversión en minería, que es una de las principales preocupaciones en el debate público en Chile, en especial en el caso de la inversión extranjera, se analiza el efecto que tiene la tributación en la inversión en un país. La conclusión principal de este análisis es que la mejor alternativa de implementación de royalty a los recursos naturales no renovables es la de una tasa porcentual fija al margen operacional, ya que permite capturar la renta económica asociada a su explotación, minimizando las distorsiones posibles en las decisiones y patrones óptimos de exploración y explotación de recursos naturales. Finalmente, el nivel de dicha tasa debe ser analizado en conjunto con el resto de los impuestos existentes, de tal forma de no afectar en forma importante la inversión en el país, en

  • English

    The main goal of this article is to contribute, based on economic theory and the best empirical evidence available, to the public policy debate about the design and implementation of a mining royalty in Chile. For this purpose, a conceptual analysis is first conducted on the existence of economic rents that justify the collection of royalties on non-renewable natural resources in many countries. Subsequently, different implementation alternatives for a royalty are analyzed, taking into account a country’s tax policy and the objective of generating revenue with minimal distortions, along with the advantages and disadvantages of each alternative. In this context, the existing royalty in Chile is examined. Finally, in order to consider the potential effect of a royalty on mining investment, which is one of the main concerns in the public debate in Chile, especially regarding foreign investment, the impact of taxation on investment in a country is analyzed. The main conclusion of this analysis is that the best alternative for implementing a royalty on non-renewable natural resources is a fixed percentage rate on operational margins, as it allows capturing the economic rent associated with their exploitation while minimizing possible distortions in decision-making and optimal patterns of exploration and resource exploitation. Finally, the level of such a rate should be analyzed in conjunction with the existing taxes so as not to significantly affect investment in the country, particularly foreign investment and new investment projects.