Método previsional para la optimización del mix póliza/descuento

• Autores: José Luis García Salvador
• Localización: Estrategia financiera, ISSN 1130-8753, Nº 208, 2004, págs. 44-49
• Idioma: español
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• Resumen

  • A partir del presupuesto de tesorería anual, y con el modelo de diagnóstico previsional, se realiza un análisis que aproxima al mix óptimo que facilita el arbitraje entre póliza de crédito y descuento de efectos. De esta manera se logra información precisa sobre el importe de clasificación más adecuado para cada una de las líneas de crédito a corto plazo, y también se aporta sólidos argumentos para negociar con las entidades bancarias. Resulta incongruente la coexistencia, por un lado, de departamentos financieros con una conveniente cultura de administración y planificación de los recursos financieros, donde la actividad presupuestaria y de negociación bancaria descansan en extensos y precisos informes, además de imperar la ortodoxia del seguimiento diario de la posición de tesorería, y de otro, el anómalo desamparo de medios teóricos, empíricos y tecnológicos para poder acotar, con rigor, la composición de las líneas de financiación del activo circulante no cubierto con financiación espontánea y fondo de maniobra. En este artículo se muestra una metodología, de elaboración propia, encaminada a proporcionar una acertada selección entre ambas fuentes de crédito, con el fin de aprovechar las potencialidades que se esconden detrás de su racional composición.