Effects of Volatility of the Exchange Rate on Inflation Expectations and Growth Prospects in Mexico (2002-2014): Efectos de la volatilidad del tipo de cambio sobre las expectativas de inflación y las perspectivas de crecimiento en México (2002-2014)

• Benavides, Guillermo ^[1] ; Téllez-León, Isela Elizabeth ^[2] ; Venegas-Martínez, Francisco ^[2]
  1. [1] Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey

     Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey

     México

     
  2. [2] Instituto Politécnico Nacional

     Instituto Politécnico Nacional

     México

     
• Localización: Ensayos Revista de Economía, ISSN-e 2448-8402, Vol. 34, Nº. 2, 2015 (Ejemplar dedicado a: November 2015), págs. 63-78
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • Efectos de la volatilidad del tipo de cambio sobre las expectativas de inflación y las perspectivas de crecimiento en México (2002-2014): Effects of Volatility of the Exchange Rate on Inflation Expectations and Growth Prospects in Mexico (2002-2014)
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• Resumen
  • español

    Esta investigación tiene como objetivo evaluar el impacto de la volatilidad del tipo de cambio en las expectativas de inflación y las perspectivas de crecimiento económico en México. Con el propósito de examinar si existe algún grado de causalidad, se utilizarán modelos de volatilidad multivariados estándar. El objetivo de esta investigación es medir la direccionalidad de la causalidad, es decir, se analizará econométricamente la posible relación en ambas direcciones. La principal conclusión es que sólo hay una relación estadísticamente significativa entre la volatilidad del tipo de cambio y la volatilidad de las expectativas de inflación, mientras que no se encontró una asociación estadísticamente significativa con las perspectivas de crecimiento; estos resultados proporcionan información importante que podría ser utilizada en el diseño de la política monetaria.

  • English

    This paper is aimed at assessing the impact of exchange rate volatility on inflation expectations and economic growth prospects in Mexico. In order to examine whether there is some degree of causality, we will be using standard multivariate volatility models. The goal of this research is to measure the direction of causality, that is, we will analyze, econometrically, potential relationships in both directions. The main finding is that there is only a statistically significant relationship between the exchange rate volatility and the volatility of inflation expectations, while no statistically significant association with growth prospects was found; these results provide important information that could be used in monetary policy design.