Efecto primavera del IPC en la bolsa mexicana de valores. Un estudio exploratorio para el periodo 2016-2019

• Autores: José Ramírez, Araceli Ortiz, María Fierro, Jorge Lozada
• Localización: Tendencias en la investigación universitaria: Una visión desde Latinoamérica. Vol. XVIII / coord. por Yamarú del Valle Chirinos Araque, Adán Guillermo Ramírez García, Roberto Godínez López, Nataliya Barbera Alvarado, Dorkys Coromoto Rojas Nieves, 2022, ISBN 978-980-7857-56-7, págs. 111-127
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Spring effect of the ipc in the BMV. An exploratory study for the period 2016 to 2019
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• Resumen
  • español

    En la actualidad existe un gran interés en entender el comportamiento de los mercados accionarios, con el objetivo de conocer la dinámica con la que se rigen las tendencias en el nivel de acciones comercializadas, las cuales se traducen en los valores de los índices bursátiles. A nivel mundial, han sido detectados y analizados diferentes fenómenos de estacionalidad que se han presentado en diferentes índices bursátiles, a los cuales se les ha denominado de acuerdo a los horizontes temporales en los que ocurren, tales como: efecto día de la semana, efecto enero, efecto diciembre y día feriado, entre otros, los cuales ya han sido reportados en diferentes estudios, así como sus posibles causas y efectos en la toma de decisiones en mercados específicos. En el presente capítulo se analizaron a los valores del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), para un periodo que abarcó desde el año 2016 hasta el año 2019, con el objetivo de buscar comportamientos estacionales estadísticamente diferenciables. De acuerdo a observaciones preliminares, se propuso demostrar la existencia de un efecto estacional, al cual se le denominó “efecto primavera” y que está representado por un incremento sostenido en el IPC para los meses de marzo a junio del periodo ya mencionado. A fin de poder determinar la presencia del efecto primavera, este estudio tuvo una metodología cuantitativa a través de una investigación exploratoria-descriptiva con el uso de las técnicas de análisis de series temporales, mediante la observación de 427 mediciones diarias del IPC, divididos en 3 períodos en los que se manifestó un comportamiento al alza del índice bursátil, el cual se identificó mediante un análisis de suavizamiento exponencial.

  • English

    There is currently a great interest in understanding the behavior of stock markets, with the objective of understanding the dynamics that govern the trends in the level of shares traded, which are translated into the values of stock market indexes. Worldwide, different seasonality phenomena have been detected and analyzed in different stock market indexes, which have been named according to the time horizons in which they occur, such as: day of the week effect, January effect, December effect and holidays, among others, which have already been reported in different studies, as well as their possible causes and effects on decision making in specific markets. In this article, the values of the Mexican Stock Exchange (BMV) Price and Quotations Index (IPC) were analyzed for a period that spanned from 2016 to 2019, with the objective of searching for statistically differentiable seasonal behaviors, through descriptive research using time series analysis techniques. According to preliminary observations, it was proposed to demonstrate the existence of a seasonal effect, which was called "spring effect" and which is represented by a sustained increase in the CPI for the months of March to June of the aforementioned period. In order to determine the presence of the spring effect, this study had a quantitative methodology, through the observation of 427 daily measurements of the CPI, divided into 3 periods in which an upward behavior of the stock market index was manifested, which was identified by means of an exponential smoothing analysis.