Price sensitivity as a measure of living standards in late-colonial Mexico City: 1741-1812

• Luz Marina Arias ^[1] ; Alexander Dentler ^[1]
  1. [1] Centro de Investigación y Docencia Economómicas (CIDE), Mexico City
• Localización: Investigaciones de Historia Económica = Economic History Research, ISSN 1698-6989, Vol. 19, Nº. 2 (Special issue), 2023 (Ejemplar dedicado a: Living standards from a historical perspective), págs. 49-69
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • La sensibilidad a los precios como medida del nivel de vida en la Ciudad de México: 1741-1812
• Enlaces
  • Texto completo
• Resumen
  • español

    Analizamos el nivel de vida en el periodo colonial tardío utilizando los precios del maíz y trigo y las condiciones climáticas estacionales, medidas por el crecimiento de los anillos de los árboles. Para ello, estimamos la elasticidad precio entre el maíz y el trigo, una medida de sensibilidad a los precios que nos ofrece una aproximación a los niveles de vida por el lado de la demanda. Las estimaciones sitúan el gasto de los hogares entre las dos alternativas encontradas en la literatura: la cesta de Laspeyres (o fija) y la cesta menos costosa (o “barata”), aunque las estimaciones se aproximan más a esta última. Una cesta fija exigiría a un hogar gastar en promedio un 29% más que una cesta “barata”; las estimaciones implican un gasto medio 2% mayor para evitar la cesta barata. Los resultados confirman la tendencia decreciente en el nivel de vida en los estudios sobre el tema, y ponen de relieve la importancia del comportamiento optimizador de los hogares para evaluar su nivel de vida: la presión económica y la necesidad dan lugar a la adaptación.

  • English

    We exploit crop price data and seasonal climatic conditions, measured by tree-ring growth, to analyze food consumption in the last decades of colonial rule. We estimate the elasticity of substitution between wheat and maize —a measurement of price sensitivity that provides a demand-based approximation to living standards. The estimates place household expenditures between the two alternatives found in the literature: the Laspeyres (or fixed) basket and the least-costly (or “cheap”) basket, albeit the estimates are closer to the latter. A fixed basket would require a household to spend on average 29% more than a “cheap” basket; the average excess expenditure for our estimates is close to 2%. The results confirm the decreasing trend on living standards in the literature, and highlight the importance of household optimizing behavior in the assessment of living standards: economic pressure and necessity elicit adaptation.