Exploring Moral Hazard and Adverse Selection in Profit Sharing Contract
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Autores: Kautsar Riza Salman
- Localización: International Journal of Professional Business Review: Int. J. Prof.Bus. Rev., ISSN 2525-3654, ISSN-e 2525-3654, Vol. 8, Nº. 3, 2023 (Ejemplar dedicado a: Continuous publication; e01425)
- Idioma: inglés
- Títulos paralelos:
- Explorando o risco moral e a seleção adversa no contrato de participação nos lucros
- Explorando el Riesgo Moral y la Selección Adversa en el Contrato de Reparto de Utilidades
- Enlaces
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Resumen
- español
Propósito: Este estudio tiene como objetivo revisar artículos relevantes sobre el problema de la selección adversa y el riesgo moral en los contratos de participación en las ganancias en los bancos islámicos. Los problemas de selección adversa y riesgo moral son problemas que ocurren en los contratos de reparto de utilidades, por lo que impactan en la parte baja de la financiación de este contrato en comparación con los contratos basados en el margen y en los honorarios.
Marco teórico: la información asimétrica puede ocurrir debido a la información limitada que poseen los bancos islámicos como propietarios de fondos (shahibul maal) con respecto al negocio que administrarán los clientes (mudharib). Esta información asimétrica causa principalmente el problema de agencia. Si un agente es negligente al tomar decisiones con consecuencias negativas y no quiere asumir la responsabilidad de sus acciones, esto puede clasificarse como riesgo moral. El riesgo moral puede presentarse en forma de interés propio, efectos secundarios, fraude, oportunismo y el comportamiento de agentes que cometen errores intencionales, negligencia e incumplimiento de contrato. Por su parte, la selección adversa surge cuando el principal no puede observar las características del agente debido a información asimétrica antes de la firma del contrato.
Diseño: Este estudio utiliza un enfoque cualitativo mediante la revisión de artículos anteriores relevantes para la discusión. El estudio está alineado con las prácticas que se dan en los contratos de reparto de utilidades. Además, las discusiones se profundizan a través de discusiones grupales en foros con expertos y profesionales en bancos islámicos.
Hallazgos: Los resultados muestran que los conflictos en los contratos de reparto de utilidades incluyen conflictos principal-agente y principal-principal por selección adversa y riesgos morales. Los resultados del estudio revelan que se pueden aplicar medidas de señalización y selección para superar los problemas de selección adversa, mientras que las acciones de seguimiento y el cambio a contratos de deuda pueden superar los problemas de riesgo moral.
Originalidad: la mayoría de las investigaciones anteriores han discutido las ventajas de los contratos de reparto de utilidades y su impacto en el desempeño de los bancos islámicos. Este estudio proporciona un nuevo conocimiento sobre el potencial de conflicto de agencia en forma de riesgo moral y selección adversa que enfrentarán los bancos islámicos cuando apliquen contratos de participación en las ganancias con otras partes como administradores (mudharib).
- português
Objetivo: Este estudo tem como objetivo revisar artigos relevantes sobre o problema de seleção adversa e risco moral em contratos de participação nos lucros em Bancos Islâmicos. Problemas de seleção adversa e risco moral são problemas que ocorrem em contratos de participação nos lucros, portanto, impactam a parte baixa desse contrato de financiamento em comparação com contratos baseados em margem e baseados em taxas.
Referencial Teórico: A informação assimétrica pode ocorrer devido à informação limitada detida pelos bancos islâmicos como detentores de fundos (shahibul maal) sobre o negócio a ser gerido pelos clientes (mudharib). Essa informação assimétrica causa principalmente o problema de agência. Se um agente é negligente na tomada de decisões com consequências negativas e não quer assumir a responsabilidade por seus atos, isso pode ser classificado como um risco moral. O risco moral pode assumir a forma de interesse próprio, efeitos colaterais, fraude, oportunismo e comportamento de agentes que cometem erros deliberados, negligência e quebra de contrato. Já a seleção adversa surge quando o principal não consegue observar as características do agente devido à assimetria de informação antes da assinatura do contrato.
Delineamento: Este estudo utiliza uma abordagem qualitativa, revisando artigos anteriores relevantes para a discussão. O estudo está alinhado com as práticas que ocorrem nos contratos de participação nos lucros. Além disso, as discussões são aprofundadas por meio de discussões em grupo com especialistas e profissionais em bancos islâmicos.
Resultados: Os resultados mostram que os conflitos nos contratos de participação nos lucros incluem conflitos principal-agente e principal-principal devido à seleção adversa e riscos morais. Os resultados do estudo revelam que medidas de sinalização e triagem podem ser aplicadas para superar problemas de seleção adversa, enquanto ações de monitoramento e mudança para contratos de dívida podem superar problemas de risco moral.
Originalidade: A maioria das pesquisas anteriores discutiu as vantagens dos contratos de participação nos lucros e seu impacto no desempenho dos bancos islâmicos. Este estudo fornece uma nova alfabetização sobre o potencial de conflito de agência na forma de risco moral e seleção adversa que serão enfrentados pelos bancos islâmicos ao aplicar contratos de participação nos lucros com outras partes como gerentes (mudharib).
- English
Purpose: The aim of this study is to review relevant articles on the problem of adverse selection and moral hazard in profit-sharing contracts in Islamic Banks. Adverse selection and moral hazard problems are problems that occur in profit-sharing contracts, so they impact the low porti on of this contract financing compared to margin-based and fee-based contracts.
Theoretical framework: The profit sharing contract in an Islamic bank has two potential problems, namely adverse selection and moral hazard that arise due to asymmetric information. Asymmetric information can occur due to limited information owned by Islamic banks as owners of funds (shahibul maal) regarding the business to be run by customers (mudharib). This asymmetric information mainly causes the agency problem. If an agent is negligent in making decisions with negative consequences and does not want to take responsibility for his actions, this can be classified as a moral hazard. Moral hazard can be in the form of self-interest, side effects, fraud, opportunism, and the behaviour of agents who commit willful mistakes, negligence and breach of contract. Meanwhile, adverse selection arises when the principal cannot observe the agent's characteristics because of asymmetric information before the contract is signed.
Design/methodology/approach: The study uses a qualitative approach by reviewing previous articles relevant to the discussion. The study is aligned with the practices that occur in profit-sharing contracts. Furthermore, discussions are deepened through forum group discussions with experts and practitioners in Islamic banks.
Findings: The results show that the conflicts in profit-sharing contracts include principal-agent conflicts and principal-principal conflicts due to adverse selection and moral hazards. The study results reveal that signalling and screening measures can be applied to overcome adverse selection problems while monitoring actions and switching to debt contracts can overcome moral hazard problems.
Research, Practical & Social implication: The study has implications for Islamic banks to draw up a clear and complete profit-sharing contract with the mudharib to reduce the moral hazard committed by the mudharib. In this case, Islamic banks can also ask the mudharib to submit comprehensive financial reports regarding their financial performance. Islamic banks must also pay attention to signalling and screening efforts to prevent adverse selection.
Originality/value: The value of the study provides a new literacy regarding the potential for agency conflict in the form of moral hazard and adverse selection that will be faced by Islamic banks when applying profit-sharing contracts with other parties as managers (mudharib).
- español
