Resumen de Assets Liability Management: A bibliometric analysis and topic modeling
Orlando Joaqui Barandica, Diego Fernando Manotas Duque
- español
La gestión de activos y pasivos (ALM – Assets and Liabilities Management por sus siglas en inglés) ha sido un tema de interés para tomadores de decisión en el sector privado y público. Este estudio muestra una revisión sistemática de 416 investigaciones publicadas, en el indice de citas Scopus, asociadas con el ALM en un periodo de tiempo de 1983 a 2021. El objetivo principal es identificar las líneas de publicación a través del tiempo, enfatizar en las revistas más asociadas con el tema, así como los autores relevantes. La herramienta que se utilizó fue Bibliometrix de R, la cuál permitió identificar los indicadores bibliométricos en las publicaciones. Además, en el trabajo se propone una modelación de temas a partir de metodologías de minería de texto. Los resultados permiten concluir que la investigación cuantitativa ha sido ampliamente explotada a través de las 6 temáticas: Financial risk management, Stochastic modeling, Pension funds, Capital markets and the insurance industry, Mean-variance models, General optimization models. Esta investigación permite identificar brechas en la literatura para enmarcar futuras investigaciones.
- English
This study presents a bibliometric analysis of the citation-based literature on asset-liability management (ALM). Specifically, the study aims to identify the main sources of knowledge in terms of the most influential journals, authors, and articles. The study presents a bibliometric analysis using the Bibliometrix tool of R, and a text mining analysis is performed to develop a topic modeling of the 100 most relevant articles. ALM research approaches throughout history are discussed identifying gaps in the literature. In total, there is a definitive sample of 324 relevant articles in the Scopus database, in a total of 171 journals, with a time window from 1983 to 2021. The results show that Insurance: Mathematics and Economics is the leading journal in terms of publications and citations. While currently, journals such as the European Actuarial Journal show high growth in ALM-oriented publications. According to total citations, Chiu M.C. is the most relevant author in ALM topics. The most relevant article has been “Asset and Liability Management Under A Continuous-Time Mean-Variance Optimization Framework” with an average of 8 citations per year approximately. Topic modeling revealed 6 topics on which ALM research is focused: banking sector, stochastic modeling, pension funds, insurance sector, mean-variance problems, and general optimization models in ALM. When reading an article, it is more likely to find topics oriented to mean-variance problems. While one of the main contributions of this paper is to form a solid base of literature in ALM, it also becomes the main source of reference for future research in the topics of Banking, Insurance, and Pensions, setting the guidelines to identify and consolidate new lines of research.
- português
A Gestão de Ativos e Passivos (ALM) tem sido um tema de interesse para os tomadores de decisão nos setores privado e público. Este estudo mostra uma revisão sistemática de 416 artigos de pesquisa publicados, no índice de citação Scopus, associados à ALM, durante um período de 1983 a 2021. O principal objetivo é identificar as linhas de publicação ao longo do tempo, enfatizando as revistas mais associadas ao tema, assim como os autores relevantes. A ferramenta utilizada foi a Bibliometrix da R, que nos permitiu identificar os indicadores bibliométricos nas publicações. Além disso, o documento propõe uma modelagem de tópicos baseada em metodologias de mineração de texto. Os resultados nos permitem concluir que a pesquisa quantitativa foi amplamente explorada através dos 6 temas: Gerenciamento de risco financeiro, Modelagem estocástica, Fundos de pensão, Mercado de capitais e indústria de seguros, Modelos de média-variância, Modelos de otimização geral. Esta pesquisa nos permite identificar lacunas na literatura para enquadrar futuras pesquisas.
