The Fiscal Effects of Uncapping Social Security Contributions: Implications for Pension Reform in Spain

• Elias, Ferran ^[1] ; Riudavets-Barcons, Marc ^[2]
  1. [1] Universitat de València

     Universitat de València

     Valencia, España

     
  2. [2] University of Helsinki

     University of Helsinki

     Helsinki, Finlandia

     
• Localización: International Review of Economic Policy: Revista Internacional de Política Económica, ISSN-e 2695-7035, Vol. 4, Nº. 2, 2022, págs. 1-19
• Idioma: inglés
• Títulos paralelos:
  • Los efectos fiscales de destopar las contribuciones a la seguridad social: implicaciones para la reforma de las pensiones en España
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  • español

    En este artículo estimamos los efectos fiscales del destape de las cotizaciones a la seguridad social en España. Este ejercicio no es trivial porque no hay datos públicos disponibles sobre salarios por encima del nivel máximo de cotización. Sin embargo, en 2019 una reforma aumentó el tope cerca de un 7% y reveló parcialmente la forma de la distribución para los trabajadores con salarios altos. Explotamos esta variación y mostramos que el destape podría aumentar los ingresos de la seguridad social en un 0,22% del PIB. A continuación, discutimos las implicaciones de esta estimación para la reforma de las pensiones. Combinado con un aumento en las tasas de contribución de 0,6 puntos porcentuales (Mecanismo de equidad intergeneracional) y una regularización de los inmigrantes indocumentados, los ingresos totales recaudados podrían pagar el 44 % del aumento esperado en el gasto de pensiones para 2030.

  • English

    We estimate the fiscal effects of uncapping social security contributions in Spain. Such exercise is not straightforward because there is no public data available on wages above the maximum contribution level. Nevertheless, in 2019 a reform in- creased the ceiling by about 7% and partially unveiled the shape of the distribution for high-wage earners. We exploit this variation and measure that uncapping could increase social security revenue by 0.22% of GDP. We discuss the implications of this estimate for pension reform. Combined with an increase in contribution rates of 0.6 percentage points (Mecanismo de equidad intergeneracional) and a regularization of undocumented immigrants, the overall revenue raised could pay for 44% of the expected increase in pension expenditure by 2030.