Volatilità e gestione collettiva: riflessioni sul rapporto tra indici di rischiosità (benchmark e VaR) e politica di investimento

• Autores: Felice Azzollini
• Localización: Banca Borsa Titoli di Credito: rivista di dottrina e giurisprudenza, ISSN 0390-9522, Vol. 75, Nº. 3, 2022
• Idioma: italiano
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• Resumen
  • English

    The article examines the effects of the current market volatility on the management of investment funds, trying to clarify the effects produced by the main risk parameters (namely, VaR and benchmark) on the investment policy adopted by the fund by reason of the relative management mandate received from the investors. In particular, the analysis aims to shed light on the legal value of the risk parameters, paying particular attention to the consistency between the parameters and the fund’s investment policy.

  • italiano

    L’articolo analizza gli effetti dell’attuale volatilità dei mercati sulla gestione dei fondi di investimento, cercando di chiarire i riflessi prodotti dai principali parametri di rischiosità (segnatamente, il VaRe il benchmark) sulla politica di investimento adottata dal fondo in ragione del relativo mandato di gestione ricevuto dagli investitori. In particolare, l’analisi si prefigge di esaminare il valore giuridico dei parametri di rischiosità prestando particolare attenzione al rapporto di coerenza sussistente tra i parametri stessi e la politica di investimento del fondo.