Riesgo de impago y su interacción con los fundamentales: el caso de Grecia

• Autores: Marta García Rodríguez
• Localización: Cuadernos económicos de ICE, ISSN 0210-2633, Nº 103, 2022 (Ejemplar dedicado a: Desequilibrios exteriores y crisis de deuda soberana), págs. 13-41
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Default risk driven by fundamentals: the case of Greece
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• Resumen
  • español

    Este artículo explica cómo implementar y calibrar un modelo de deuda con mercados incompletos, siguiendo la línea de Eaton y Gersovitz (1981) y Arellano (2008). Para mostrar cómo se puede calibrar dicho modelo, se utiliza un conjunto de datos de la economía griega como ejemplo. A lo largo del artículo, se discute el funcionamiento cuantitativo de dicho modelo, así como posibles extensiones y modificaciones que podrían llevarse a cabo en el mismo.

  • English

    This paper explains how to implement and calibrate a debt model with incomplete markets, following the line of Eaton and Gersovitz (1981) and Arellano (2008). Using data from the Greek economy as an example, I show how to calibrate the model. Throughout the paper, I discuss the quantitative performance of the model, as well as possible extensions and modifications that could be carried out on the model.