A Financeirização das grandes empresas, investidores passivos e mercado de ETFs: O capitalismo do século XXI no Brasil

• Mundo Neto, Martin ; Cesar Donadone, Julio ^[1] ; Afonso Desidério, Wellington
  1. [1] nesefi ufscar
• Localización: Tomo, ISSN-e 1517-4549, n. 41, 2022 (Ejemplar dedicado a: Sociologia do Amor: a construção do amor como categoria analítica nas ciências sociais), págs. 278-305
• Idioma: portugués
• Títulos paralelos:
  • Financiarización de grandes empresas, inversores pasivos y mercado de ETFs: capitalismo del siglo 21 en Brasil
  • Financialization of large companies, passive investors, and ETFs market: 21st century capitalism in Brazil
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• Resumen
  • English

    The aim of this article was to analyze whether the strategies of large investment managers have impacted the ownership structure of large companies listed on the Brazilian stock exchange and in the expansion of the offer of index funds (ETFs). Based on the information available on the stock exchange's website and from a website specialized in finance, an empirical study was conducted with companies in the Ibovespa portfolio, considering institutional investors with equity positions greater than 0.1% in these companies. The data were organized for Multiple Correspondence Analysis (ACM) and Cluster Analysis with the intention of identifying similarities and distinctions between investor groups in index companies, as well as recurring combinations of investors and companies, replicating central market configurations. The management groups of ETFs and their respective equity positions in the index companies were considered, observing: 1- the equity positions of the ETFs management groups that track the Ibovespa, in the ten companies with the greatest weight in the index; 2) the theoretical volume of resources allocated in shares of these companies through these funds. The data confirmed the trends of international markets in the Brazilian capitalism in the century 21.

  • português

    O objetivo desse artigo foi analisar se as estratégias de grandes gestores de investimentos têm impactado a estrutura de propriedade de grandes empresas listadas na bolsa brasileira e na ampliação da oferta defundos de índices (ETFs).A partir das informações disponíveis no site da bolsa e de um site especializado em finanças foi realizado um estudo empírico com empresas da carteira do Ibovespa, considerando os investidores institucionais com posições acionárias superiores a 0,1% nessas empresas. Os dados foramorganizados para a Análise de Correspondência Múltipla (ACM) e Análise de Cluster com a intenção de identificar similaridades e distinções entre grupos de investidores nas empresas do índice, bem como combinações recorrentes de investidores e empresas, replicando configurações de mercados centrais. Foram considerados os grupos gestores de ETFs e suas respectivas posições acionárias nas empresas do índice observando: 1- as posições acionárias dos grupos gestores de ETFs que rastreiam o Ibovespa, nas dez empresas com maior peso no índice; 2) o volume teórico de recursos alocados em ações dessas empresas por meio desses fundos.Os dados confirmaram as tendencias de mercados internacionais no mercado de capitais brasileiro.