Resumen de Digitalisation and banking: new risks and three scenarios for the European banking system of the future

Thorsten Beck, Antonio Sánchez Serrano

• español

  En este artículo se analiza el impacto de la digitalización en la estructura del sistema bancario europeo. La reciente ola de innovación financiera, basada en las oportunidades generadas por la digitalización en términos de nuevos productos y servicios, se ha originado principalmente fuera del sistema bancario tradicional. La forma que tengan los nuevos proveedores de servicios financieros (fintech y bigtech) de competir o colaborar con la banca tradicional podría afectar sustancialmente a la intermediación financiera. Como consecuencia, los riesgos financieros podrían desplazarse parcialmente del sector bancario, al tiempo que aumentaría la relevancia de los riesgos no financieros. Para poder definir mejor una estrategia de respuesta por parte de las autoridades, hemos considerado tres escenarios para el futuro sistema bancario europeo: i) la banca tradicional mantiene su dominio; ii) la banca tradicional reduce su presencia, y iii) se introducen las monedas digitales de bancos centrales en los pagos minoristas conforme a determinadas especificaciones.

• English

  This article discusses the impact of digitalisation on the structure of the European banking system. The recent wave of financial innovation, based on the opportunities created by digitalisation in terms of new products or new services, has come mostly from outside the incumbent banking system. How new financial service providers (fintechs and big techs) compete or cooperate with incumbent banks has the potential for substantial disruption in the provision of financial intermediation. As a result, financial risks may be partially shifted away from the banking sector, while non-financial risks increase their relevance. In order to better frame a policy response, we consider three scenarios for the future European banking system: (i) incumbent banks continue their dominance; (ii) incumbent banks retrench; and (iii) retail central bank digital currencies are introduced under certain specifications.