Resumen de Conectividad de los mercados financieros latinoamericanos y estadounidense: un enfoque de dominio de frecuencia

Erik M. Muñoz, Francisco Gálvez Gamboa

• español

  Este trabajo analiza el spillover de retorno y volatilidad de los mercados financieros latinoamericanos y estadounidense, utilizando un enfoque de dominio de tiempo y frecuencia. Los resultados muestran una alta conectividad entre los mercados y el rol transmisor de spillover de volatilidad y retorno de Brasil, EE.UU. y México. Los hallazgos en dominio de frecuencia demuestran que el corto plazo (1 a 5 días) contribuye en su mayoria al spillover de retorno, al contrario del spillover de volatilidad ocurre mayoritariamente al largo plazo (más de 20 días). El análisis rolling-window indica que los eventos extremos afectan directamente el efecto spillover

• English

  This paper analyzes the return and volatility spillover of Latin American and U.S. financial markets using a time - frequency domain approach. The results show a high connectivity between markets and the transmitter role of volatility and return spillover of Brazil, the U.S. and Mexico. Frequency domain findings show that short-term (1 to 5 days) contributes mostly to return spillover, while volatility spillover occurs mostly in the long-term (more than 20 days). The rolling-window analysis indicates that extreme events directly affect the spillover effect.

• português

  Este trabalho analisa o transbordamento de retorno e volatilidade dos mercados financeiros latino-americanos e estaduais, usando um enfoque de domínio de tempo e frequência. Os resultados mudam uma alta conectividade entre os mercados e o rol transmissor de transbordamento de volatilidade e retorno do Brasil, EE.UU. e México. Os obstáculos no domínio de frequência decorrente do desvio de volatilidade (1 a 5 dias) contribuem para a maior parte do transbordamento de retorno, ao contrário do transbordamento de volatilidade que ocorre majoritariamente no largo prazo (mais de 20 dias).

  A análise da janela rolante indica que os eventos extremos afetam diretamente o efeito transbordamento.