Resumen de Análisis de riesgo financiero en el sector de fabricación de otros productos minerales no metálicos del Ecuador

Alexander Javier Vaca Siguenza, Iván Felipe Orellana Osorio

• español

  En la presente investigación se analiza el riesgo financiero (insolvencia, liquidez y de mercado), en el sector de la fabricación de otros productos minerales no metálicos en el periodo 2007 – 2017. Con la aplicación de metodologías como Ohlson y Altman, en el caso de Insolvencia, un modelo Logit y Probit en liquidez y para el riesgo de mercado el modelo matemático Capital Asset Pricing Model CAPM, se tendrá como resultado tendencias y comportamientos de los riesgos financieros, así como información de variables estadísticas y probabilísticas. Para este análisis se tomó de la Superintendencia de Compañías su base datos como fuente de información; el 2008 y 2016 presentan los indicadores con un mayor riesgo: en Altman una puntuación de 5,646 (zona gris) y en Ohlson 10,06% coincidiendo que son los años más riesgoso. En el análisis de riego de mercado el sector de fabricación de productos minerales no metálicos obtuvo 1,2806 el mismo que expresa que con una variación de 1% en el rendimiento de mercado este variaría en 1,2806%. Con respecto a la liquidez de sector existe un alto riesgo en años como el 2008,2010 y encabezando 2015, siendo las microempresas las más afectadas. Por lo cual esta investigación ofrece información relevante a los distintos grupos de interés, incentivando la inversión y fomentando el apoyo gubernamental en situaciones de riesgo.

• English

  This research analyzes the financial risk (insolvency, liquidity and market) in the manufacturing of other non-metallic mineral products in the period from 2007 to 2017. This project considered the application of the following methodologies for each pattern: first the application of Ohlson and Altman methodology, in the case Insolvency; second, a Logit and Probit model in the case of liquidity; and finally, the mathematical model for market risk, Capital Asset Pricing Model CAPM. As results, there will be obtained trends and behaviors of financial risks, as well as information on statistical and probabilistic variables. For this analysis, the database from the Suerintendencia de Compañias (Superintendency of Companies) was taken as source of information. The years 2008 and 2016 presented the higher risk indicators: in Altman a score of 5,646 (gray area) and in Ohlson 10.06%, coinciding that they are the riskiest years. In the market risk analysis, the non-metallic mineral products manufacturing sector obtained 1,2806, which expresses that with a variation of 1% in market performance, this would vary by 1,2806%. Regarding the liquidity of the sector, there is a high risk in years such as 2008, 2010 and leading 2015, with micro-enterprises being the most affected. For this reason, this research offers relevant information to the different interest groups, encouraging investment and promoting government support in risky situations.